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看了下顺鑫农业的年报,一报表, 真是看的的费劲。很多信息晦暗不明。
一季报里面, 只能通过以前信息估计, 以前白酒净利率大概10%,高端民酒毛利75%,中低端大概50%,高端与中低端销量大概1:5,
白酒和猪肉的销售比例大概2倍到3倍,
那么一季度里面,白酒最多30亿左右。
而一季度所有猪企大部分是亏的,那么可以判断顺鑫的猪肉应该也是不赚钱的,4.5亿的一季度利润,白酒15%净利率怎么做到的? 高端占比大增?
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $顺鑫农业(SZ000860)$

全部讨论

其实和老白干可以对比,顺鑫大概一年70亿白酒营收,而老白干一年大概50多亿营收,
净利率应该相差不大,
去掉猪肉,顺鑫一年民酒核心利润应该在8亿上下
老白干一年利润7亿。
而顺鑫大概130亿市值,
老白干大概200亿市值。
顺鑫实际以前经营混乱,地产和猪肉带来了负效果。另一方面,大家担心受到汾酒抢占市场。所以估值打了个6折。个人感觉低估。
前期进了2%仓位
至于民酒未来和名酒未来哪个更好,那又是另一个讨论的话题了。
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

05-01 20:28

投资北京国资企业要慎重。

05-01 21:06

应该是新关注顺鑫的朋友。
这里比较大的差异是成本的节省,去年一季度还有地产公司的费用,包括但不限于地产公司的管理费用,销售费用,财务费用。

一季报没有审计,肯定要注水了

05-01 20:27

找几个白酒经销商朋友聊聊就知道了...多大点事

05-11 16:34

个人经验隐晦不明的东西就是不行 当然得看半年报披露具体的数据