最近我准备陆续分析一下持仓及追踪股票的2023年年报及一季报的表现，谈谈的后续操作思路。目前A仓持股情况:养元饮品（14.04%），分众传媒（13.12%），小米集团（10.43%），洋河股份（7.19%），中概（7.92%），思摩尔国际（6.29%）卫龙美味（3.46%），隆基绿能（5.9%），恒生医疗（1.8%），仓位7层左右。
今天谈谈分众传媒，老唐概念股。
分众传媒构建了国内最大的城市生活圈媒体网络，主营业务为生活圈媒体的开发和运营，主要产品包括楼宇媒体和影院银幕广告媒体等。截至2024年3月31日，分众传媒的生活圈媒体网络覆盖国内超过280个城市、香港特别行政区以及韩国、印度尼西亚、泰国、新加坡、马来西亚、越南、印度和日本等国的95个主要城市。
-分众传媒在楼宇电梯媒体领域具有开创性和领导地位，拥有优质的媒介点位资源和广告客户资源，在户外广告市场中拥有领先的市场份额。分众的护城河在于这些优质点位，而且在持续扩展中。而且有希望在海外复制，这是比较有想象空间的。数智化及人工智能的发展能够进一步降本增效。这些都是分众比较核心的竞争力，我们也有理由相信分众在未来很长一段时间可以保持这种竞争力。
分众传媒在2023年实现营业收入119.04亿元，同比
2023年营业收入：119.04亿元，同比增长26.3%，归属于上市公司股东的净利润：48.27亿元，同比增长73.02%。扣非净利润（扣除非经常性损益后的净利润）：43.74亿元，同比增长82.68%。考虑到2022年特殊情况，这个表现属于正常，也不能说有多么超预期。
经营活动产生的现金流量净额：76.78亿元，同比增长14.61%。现金奶牛本色。基本每股收益：0.3342元，100%分红，股息率高达5%左右，股东回报这块打高分。
加权平均净资产收益率：28.42%。盈利能力一流。
分众传媒的市盈率（TTM）约为20.97倍，市净率（LF）约为5.72倍，市销率（TTM）约为8.5倍。
我认为分众会以超过GDP增速缓慢稳定增长，按照2023年48亿，年均增长10%，三年后利润为64亿，按照10+增速+股息率，给与25倍估值，市值为1600亿，有67%的增长空间，可以在6.5下方买入。
个人观点，不构成买卖建议。
$分众传媒(SZ002027)$ $小米集团-W(01810)$ $上证指数(SH000001)$