行情复盘：车市销量表现超预期推动板块取得超额收益。
按照中信行业分类，2023年前三季度，汽车板块、乘用车板块、零部件板块、商用车板块分别实现绝对收益率5.85%、-0.55%、9.11%、22.60%，分别跑赢万得全A指数7.26pct、0.86pct、10.52pct、15.33pct，其中Q3单季各版块分别跑赢万得全A指数3.33pct、5.34pct、3.04pct和2.05pct，乘用车与零部件板块三季度超额收益明显，主要受到乘用车终端销量超预期、智能驾驶、人形机器人等消息催化影响。
销量情况：插混贡献超50%的新能源车增量，年终旺季有望进一步激发乘用车市场消费潜力。
2023年前三季度，全国汽车销量为2106.90万辆，同比+8.21%，其中乘用车销量1812.99万辆，同比+6.73%，商用车销量293.86万辆，同比+18.32%。新能源方面，新能源乘用车销售599.02万辆，同比+37.29%，渗透率为33.04%，新能源商用车销售28.78万辆，同比+41.29%，渗透率为9.79%。前三季度纯电动乘用车和插电式混动乘用车分别销售419.05万辆和179.94万辆，插混占比首次突破30%至30.04%。前三季度，插混销量同比增加81.48万辆，贡献新能源乘用车销量增量（162.17万辆）的超50%，今年以来插混产品销量增速显著快于其他市场，在销量基数较低的背景下，预计未来仍有较大的市场增长空间。
经营情况：三季度板块盈利整体上行，Q4车市旺季支撑板块业绩维持高景气度。
2023年前三季度，汽车行业实现营收25560.83亿元，同比+15.63%，实现扣非归母净利润776.52亿元，同比+37.17%。（一）乘用车板块：原材料价格下行带动采购成本下降，新能源渗透率向上为自主品牌提供市场扩张机遇。前三季度，乘用车板块实现营业收入13655.57亿元，同比+16.36%，实现扣非归母净利润327.77元，同比+24.40%。（二）零部件板块：借力自主品牌崛起机遇扩大营收规模，人民币汇率上升造成利润增速放缓。前三季度，零部件板块实现营业收入6441.86亿元，同比+20.04%，实现扣非归母净利润303.47亿元，同比+25.41%。（三）商用车板块：盈利反弹趋势延续，需求持续回暖支撑板块经营回归正轨。前三季度。商用车板块实现营业收入3454.33亿元，同比+21.14%，实现扣非归母净利润100.06亿元，同比+414.39%。
银河证券指出，“金九银十”消费旺季车市销量表现良好，国内市场基本渡过政策补贴退出带来的影响，消费者购车热情有所释放，车市即将进入年末冲量阶段，预计仍将延续较大的终端优惠力度，推动车市销量环比继续改善。同时，出口也将为企业贡献销量增量，推动板块业绩增长空间提升。
$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $道琼斯指数(.DJI)$
受益标的：
A股市场，广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)、长安汽车(000625.SZ)等。
美股市场，能链智电$能链智电(NAAS)$ 是中国充电服务第一股，2023年Q3，能链智电订单量达5920万，同比增长58%。截至9月30日，能链智电累计覆盖充电枪超76.7万把，连接充电站超7.3万座，与去年同期相比分别增长76%和65%。2023年收入预计5-6亿元，2024年收入预计20-30亿元，翻4-5倍。