$泡泡玛特(09992)$ IP的力量：泡泡玛特和名创优品为何能逆势增长？
原创 静逸投资 静逸投资 2024-05-25 17:11 上海 36人听过
三年疫情结束以来，经济形势一直难言乐观。人们常说“一鲸落，万物生”，房地产的鲸落没有带来万物生，却带来了更多的艰难。恒隆地产董事长陈启宗在2023年致股东...
02门徒
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他的全部讨论
了解了哭娃的内核，可以哭、但不可以输。但审美一直get不到！
普通积木加艺术性视觉，不知道会是怎样的产品？
回复@泡泡是不是茅台: 本人理解如果一句话概括茅台的话，具有金融属性的大单品嘴巴股，好的商业模式对管理层要求不高。泡泡玛特就不行了，对管理层的素质要求较高。泡泡玛特也有很多优点，ip运营有很多品类扩张的可能性，轻资产运营，缺点就是要有很强的市场的敏感性，需不断创新推新品，对管理层...
商业模式和茅台没法比的。大单品往往是比较好的商业模式，此类标的在市场往往很稀缺，能想到的是，片仔簧、苹果、老干妈、金嗓子等，因没有港股账户，错失低价的金嗓子挺可惜的
回复@泡泡是不是茅台: 每个人应对方法不同，本人坚持保守原则，没有出现的积木、游戏就当不存在，我也没有能力预测，后续这两块表现好就当是惊喜、超预期。//@泡泡是不是茅台:回复@02门徒:有多少价值连王宁也还没法看到
回复@泡泡是不是茅台: 每个人心中的内在价值都会不一样，像芒格、巴菲特对伯克希尔的内在价值估算也是不一样的。只能毛估估，或者说是至少是多少，有个大体范围，不能没有估算，不然就没有锚点了。//@泡泡是不是茅台:回复@02门徒:有多少价值连王宁也还没法看到
近期持股心态的反思 $泡泡玛特(09992)$ 持股泡泡一年有余，在近期创新高差点减仓换股，最后理性分析后还是忍住了。潜在卖家都在为卖个好价格和尽快卖掉之间做权衡。成本主要为时间成本和机会成本。我不知道泡泡未来的股价如何，但需要对目前的状态有个认识：个人把价格分为三个阶段，第一阶段，股...
乐园和游戏本行业本来就不是好的生意模式，一个重资产、一个生命周期未知。对这两个本来就没有期待，不亏钱就行。泡泡做乐园、游戏更多的基于拓展客户群体、加深客户粘性考虑。管理层长远规划不排除做大型乐园及游轮。乐园及游戏做好了的话，更多的是对ip加深加厚，提升授权收入(管理层说泡泡是中...
也一直关注同仁堂国药，商业模式不错，价格稍了一点，还没到我的买点，不知道有没有机会上车
回复@无敌泡泡龙: 纯属个人看法，地产做的周转率及高杠杆的生意，况且现金流也不好，全部在土地存货上，市场对地产及银行这么低估值自有道理，银行也是高杠杆的，只要不良率一高，本金全折了，不同行业不能按简单PE比较的，投资讲究确定性优先，先胜后战，第一原则是不要亏损。//@无敌泡泡龙:回复@...
看了王宁访谈，有了新的认识。三丽鸥主要是形象周边及授权收入。泡泡玛特的无限变装，王宁定义为轻内容，虽没有迪斯尼的内容有深度，有粘性。但胜在轻投入，效率高，各有优劣。
分享近期内在价值的一些思考 ，欢迎大家交流！$颐海国际(01579)$
1.什么是内在价值。 内在价值的定义未来自由现金流的折现值。由未来自由现金流和折现值组成。 2有何特点 :内在价值一般随着账面价值的增长而增长，内在价值大幅度增长，必然是公司自身的盈余资金的再投资。衡量企业当年的内在...
第二条买家是自己，个人理解说的是资产配置，回购这方面，在注重股东回报，价格低于内在价值回购的企业，买家只有他自已
回复@活着就是奇迹: 看了下与珀莱雅主要销售费用率差20个点，导致净利润比别人多20个点。为什么敷尔佳销售费用率少而能做到同样的销售额呢？是不是医用贴片属新起品类，有先发优势？个人认为这个时间一长，大多导致净利润回归平均。印象中真正能做长期维持40净利润的只有茅台，创新药之类的。对敷...
回复@铀猪鉧: 你可以试着想下，想打造一部类似变形全刚的电影，从立项到上眏可能要三到五年，也不能确保最后的电影一定成功。现在的快节奏社会从内容式打造ip一是慢，二是风险大，第三个类似变化金刚会是一种价值观，只有某一类人群喜欢。你从他的自有ip和授权ip收入就能看出那种市场需求更大。而...
读巴菲特的喜诗糖果有感，关于泡泡玛特人性的思考 $泡泡玛特(09992)$ 刚阅读巴菲特95致股东的信，其中关于喜诗的描述，今日的喜诗糖果的经营形态与我们当初在1972年买下这家又有很大的不同，喜诗提供了更多样的糖果，生产设备与销售渠道也不大相同，不过人们为什么要购买盒装巧克力的动机，与购买...
想请教下，这个行业怎么理解，产品有差异化吗？利润率这么高，竞争对手会眼红，如何保持竞争优势呢？
全部单吊，是不是太激进了？给你个参考，巴菲特的操盘思路，在他自己的能力圈范围内集中持股，单股不超过总仓位的40%，不杠杠，不做空。
$颐海国际(01579)$ 本人持股颐海国际也有一段时间了，关于颐海内在价值的思考，欢迎大家交流。只有对内在价值的估算，企业价格才有锚点，每个人心中的内在价值差别很大，说说我自己心中的毛估估。内在价值说白了就是未来自由现金流的折现值。 产出端 ：公司近几年投入十几亿扩产，国内布局及东南亚...