比利润，兴业确实比不过，过去比不过，将来估计也很难，但是一个优秀的企业正真需要的除了利润还有不断的变革调整，所谓流水不腐户枢不蠹。
企业的估值抬升无非是两个因素:一个是行业估值变化，一个是自身改革。就银行来说自身需要不断去提升和宏观经济的匹配程度，还有一个就是要不断的均衡协调发展。
我并不觉得招商做得有多好，极端的营销文化已经根深蒂固，极致的考核机制对短期利益追求已经到了对长期目标形成束缚的程度，改变难度很大。
当然兴业也做得不够，但是至少是在追求变化，短期利益和长期目标之间还能推进改革，当这个变化积累到一定程度就会带来估值的变化，类似中信银行。
例如:
当年招商的零售战略。
平安银行的零售突变。
兴业的同业切换。
中信银行业务调整。
当然也有失败的，这些就不说了。
这些企业变革都会带来企业估值的变化。
但是同样短期也会付出些代价。
$兴业银行(SH601166)$