1. 一季度利润大幅下降已经是事实。
2. 二季度不及去年。原因是去年疫情导致采浆投浆的减少。公司的说法是相比一季度会好些，但是没完全恢复。
3. 这样看来半年可以给 1.5 亿。 同比去年下降40%。
4. 上半年采浆良好，超过500吨。有新产品上市。全年可以突破1000顿。按照血制品行业规律，采浆到产生收入大概需要半年到三个季度。下半年给吨浆利润给 55万。预计利润大概2.7， 2.8亿。 别扯什么吨浆利润 70万。去年年中调研的时候，公司给的目标就是吨浆利润 55万。为什么去年最后能有70万，懂的都懂。
5. 加起来大概4.3个亿。 产品有部分提价，2%左右，今年供应相对紧张，销售费用或许可以下来一点。但是新浆站也会带来额外的支出。大方一点给加个0.2亿的利润好了。今年预期4.5个亿。
6. 按照4.5亿的利润，算起来目前的TTM大概32。血制品长期给30~40倍估值。但是公司有股权问题，打个8折不过分吧。给24~32倍。从TTM看目前股价和估值匹配，根本谈不上便宜。别扯什么股权斗争是演给散户看的。傻子才信。至少打电话给公司问问。公司焦头烂额的样子都是演的？一群影帝？
7. 下半年后动态估值来看大概26倍。也落在合理范围内。
8. 往后看三年，乐观点看 公司股权问题解决，吨浆利润到60，采浆到1250吨.那可以到210~280亿。预期三年50%。悲观点看，如果股权解决不了，公司发展不顺。也就值现在这个价了。