后山一散人

投资策略和操作利率10条（2022-12-30）

1.耐得住寂寞，守得住孤独！管住手不操作，管住嘴不谈论，管住心不焦虑！自律，克制，耐心！不谈投资，不谈人非！投资之路注定孤独！不主动谈投资，更不推荐投资标的（股票房产基金）！不高估自己的自控力，更不要小看人性！回避短期心态和赌博心态。
2.珍爱家人，珍惜财富，保持健康，保持进...

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回复@leoleo34: 这是总体方案里明确哒//@leoleo34:回复@后山一散人:为啥大家都觉得海南一定会封关呢？

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回复@每个和尚有水喝: 赞同👌🏻中免我最早的计划也是在68以下开始建仓，但后来还是提前入手了，中免现在的估值基本就在我能接受的上限附近//@每个和尚有水喝:回复@后山一散人:美元降息导致的人民币和日元升值 也会在成本段影响进货成本下降 部分海外消费回流 。海南封关在稀释...

海南封关后中国中免的优势还在吗？（20240512）

关于封关前后税收的变化，毕马威中国和穆迪达维特曾在2023年《海南自贸港旅游零售白皮书》中进行了预测。这个报告在海南政府官网中可以查到，这说明报告的内容是得到官方审核认可的。我也查阅了总体方案和离岛免税政策文件，结果是一致的。以下是白皮书中的截图。
从截图中我们可以看到： （1...

中国中免分析（买入逻辑）-2024年5月

（一）中国中免从高点400元/股下跌到如今70元/股左右，主要考虑有以下原因：一是杀估值。 在股价400元左右的高点，对应市盈率约200左右。作为免税行业龙头，虽处于绝对垄断地位，加之2020年-2021年疫情影响，国际航班受阻，奢侈品消费被迫留在国内（海南），中免迎来业绩爆发，但对应200市盈率也...

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回复@小兵林刚: 模糊的正确远好于精准的错误。//@小兵林刚:回复@后山一散人:请拿计算器算一下，中免到底值75.5还是值75.6元，谢谢！

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回复@Davidp09: 长期持股不看业绩看什么呢？//@Davidp09:回复@后山一散人:看业绩炒股不靠谱，遇到一家不靠谱的公司看业绩炒股，会负负得正吗

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$中国中免(SH601888)$ 中国中免一季度报与前期的业绩预告基本一致，有两个比较好的变化:一是存货由210亿降低至176亿，降幅16.4%，说明存货在22年度达到峰值后，持续降低，周转率提升明显。二是公司毛利率与净利率均明显提升。如果后面没有大雷，仅从以上两个方面就能看出，中国中免的业绩拐点即将...

2024年阶段性调仓完成

完成格力电器仓位调降，剩余格力电器仓位长期持有。中国中免完成建仓，爱美客观察仓纯属短线娱乐。持续看好格力电器，24年目标价站稳45元/股。初步判断，中国中免通过3年的回调，基本已经调整到位，虽然目前估值并不是特别明显的低估，但基本处于合理估值偏低水平，2024年持续看好消费复苏！

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$中国中免(SH601888)$ 前期已买入部分中国中免仓位，2月2日、2月5日继续增仓中国中免，看好中免春节前后的反弹！

大盘跌了这么多，自选股中能下手的却不多！

最近大盘在2700-2900之间摩擦，大多数股票都随着大盘调整。但自选股中前期设置的下跌点位预警，基本没啥消息提醒，除了中国中免在75元附近触发了一下，还有就是一直重仓持有的格力电器。自选股中的其他股票，感觉估值还是偏高，总是有种下不去手的感觉。医药行业调整时间不短了，但专业性太强，直...

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回复@M135M: 我前期买入的那部分中国中免，就是买着短线玩玩儿的那些，心理卖出价位在110-120左右，乐观估计的话23年10月9日的跳空低开缺口这波能回补！关键看大盘指数这次是不是真的就反转了，如果反转概率还是挺大的！//@M135M:回复@后山散人前堂客:说得不错.持中免一年多.基本面还是了解的.25/3...

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回复@M135M: //@M135M:回复@后山散人前堂客:说得不错.持中免一年多.基本面还是了解的.25/30倍pe只能是说合理的.还是想看看大家对技术面的看法.毕竟跌了那么久.希望有个波段不错的反弹..

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从日K线看，无论是5日k线与10k线，还是与20日k线都应属于缠论中的“湿吻”形态，按照缠论理论，凡是反转都由“湿吻”形态产生，但并不是所有“湿吻”形态都能反转！从量价配合来看，近期多头明显强于空头，可考虑为底部形态。配合估值来看，按照我的估值习惯和方法，中国中免目前80元左右的股价，...

买入隆基绿能观察仓

2024年1月19日买入少量隆基绿能观察仓！隆基绿能的年报虽然还没来得及看，但先买点儿观察仓，一方面是看好新能源行业，另一方面也是督促自己尽快读完隆基绿能近几年的年报！目前新能源这波调整有点儿类似于家电行业充分竞争行业整合时情况，竞争很惨烈，估值下杀也很厉害，但看好整合后的龙头效应

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回复@CN西蒙海耶: 个人感觉华明装备的海外收入占总营收比例还比较低，而且在800kv以及1000kv以上的领悟与国际龙头MR差距还是较大的。华明装备主要优势是在国内，所以海外这块业务还需要持续观察。再加上，海外业务的真假很难甄别，目前这方面如何甄别我还不是很懂，因此很多海外业务占总营收比例较...

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回复@月中漫步: 从分接开关这个细分行业来说，华明装备就是类似的“佛龛企业”。整体看，这个行业虽然市场规模不大，但这个行业绝大多数增长华明装备都是受益者，属于小而美。但华明装备最大问题就是应收账款的问题，虽然从市场占有率看，他是绝对垄断，但对上下游企业确没有任何优势，尤其是下游...

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回复@董啊懂: 早就满啦//@董啊懂:回复@后山散人前堂客:现在这个价格可以满上了

恭喜坚守在华明装备的战友！

从2019年底开始重仓华明装备，2021年11月清仓卖出，2年时间，收益很是满意。华明装备清仓后，一直在持续关注，原计划在5元以下再逐步接回，可惜22年五六月份时，终究没有调整到我预设的买入点位。华明装备终究是错过了，看着华明装备一路向上的股价，真心为那些默默坚守的投资者感到高兴。期间在23...

2024年首次调仓完成

2024年1月8日，调仓买入10%中国中免，买入10%医疗ETF，买入10%中概互联ETF，买入10%科创50ETF，格力电器仓位降至总仓位的60%。
继续坚定看好24年消费复苏，继续看好医疗医药业绩回归，继续看好芯片科技，继续看好互联网龙头。
以3-5年的时间看当下，很多白马估值真心十分诱人，可惜医药行...

2023年总结

今天是2023年12月31日，也是2023年的最后一天，上午带娃上乐高，下午带娃练了书法，然后又到了土拨鼠乐园撒欢儿！闲暇之余，打开账户总结下2023年的投资。两个账户显示收益率分别为9.94％和-8.1％，由于两个账户资金差不多，简单合并计算2023年收益率为1.84%。总体来讲，今年能有正收益还是比较满...