一、中概互联网板块两周回顾
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌11.2%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌15.9%、上涨43.1%。
图表1：2023年以来指数涨跌幅对比
资料来源：Wind，数据区间：2023/1/1—2024/1/14
图表2：2019年-2023年指数历年业绩
资料来源：Wind
近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为同程旅行（+13.3%）、携程集团-S（+6.5%）、阅文集团（+5.3%）。
1）2024年首个假期：国内旅游出游人次同比增长155.3%
中国文旅部披露的数据显示，元旦假期3天，全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%，按可比口径较2019年同期增长9.4%；实现国内旅游收入797.3亿元，同比增长200.7%，较2019年同期增长5.6%。元旦期间，城乡居民出游意愿强烈，文化参与氛围浓厚，音乐节、演唱会，家人和亲友集体出游趋于增加。旅游市场呈现“冰雪休闲、文化参与，本地出游、个性消费，人间烟火、欢乐祥和”的总体特征。
2）腾讯音乐与环球音乐续签多年期版权授权战略协议
1 月3日，“腾讯音乐娱乐集团”公众号推文，腾讯音乐娱乐集团与环球音乐集团（UMG）共同宣布：基于不断加深的长期合作关系，双方续签数年期版权授权战略合作协议，将以更多创新模式为优质艺人创造更大价值，并携手为中国的音乐爱好者提供更丰富的全球优质音乐内容与多元独特的音娱体验。
图表3：近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅TOP5
资料来源：Wind，数据区间：2024/1/1-2024/1/14
二、重点行业及公司要闻
1）京东健康公开发售股份奖励
1月1日，京东健康发布公告，公司根据首次公开发售后股份奖励计划，向承授人授出涉及1,210,742股新股份的1,210,742股奖励股份，约占授出日期已发行股份总数的 0.04%。
2）阿里巴巴：2023年12个月期间以95亿美元回购总计8.979亿股普通股
1月2日，阿里巴巴发布公告：截至 2023 年 12 月 31 日的 12 个月期间，以 95 亿美元的总价回购了总计 8.979 亿股普通股。其中包括截至2023 年 12 月 31 日止的季度以 29 亿美元回购 的 2.927 亿股普通股。
3）网易游戏：首批 34 款试点产品已完成“未成年人模式”部署，提供三大防护功能
1 月 3 日，网易游戏发布公告，为积极响应、落实《未成年人网络保护条例》，网易游戏全线产品将在防沉迷系统基础之上，全面增设“未成年人模式”，目前 34 款首批试点产品已完成“未成年人模式”部署，将为用户提供一键内容屏蔽、“网易家长关爱平台”管理、防网络欺凌三大防护功能选项。
4）B站AD TALK大会发布四大场景营销解决方案
1月10日，B站在上海举办2024 AD TALK营销伙伴大会。大会上，B站发布了一系列商业产品、技术的提效计划，并基于品牌主最关注的需求，即如何更好地打透年轻人心智、在B站做好营销，提出了“发新品、年轻化、交易转化、大节点”的四大场景营销解决方案。
三、总结
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌11.2%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌15.9%、上涨43.1%。近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为同程旅行（+13.3%）、携程集团-S（+6.5%）、阅文集团（+5.3%）。
我们认为当前港股面临诸多潜在利好因素：
（1）资金层面看，中美关系阶段性缓和、美债收益率下行、美股提振。
l 美联储连续第三次暂缓加息：美国时间2023年12月13日，美联储召开FOMC议息会议，维持联邦基金利率目标区间在5.25%-5.50%不变。自美联储2022年3月开启本轮加息周期以来，此为连续第三次暂停加息。
l 中美关系阶段性缓和：2023年11月18日，国家主席习近平结束中美元首会晤并出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议回到北京。
（2）国内政策层面看，港股印花税下调等一揽子政策持续推出
我们认为当前港股资金面、政策面都面临诸多潜在利好因素。互联网科技板块估值处于低位，长期看随着后续政策面和业务面的好转，当前估值具有较高性价比。
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