一、中概互联网板块两周回顾
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌7.4%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌5.3%、上涨31.7%。
图表1：2023年以来指数涨跌幅对比
资料来源：Wind，数据区间：2023/1/1-2023/7/2
图表2：2018年-2022年指数历年业绩
资料来源：Wind
近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为360数科（+7.1%）、欢聚（+1.9%）、秦淮数据（-1.8%）。
1）欢聚回购2025年到期的可转换优先票据
6月14日，欢聚公布了此前宣布的向2025年到期的0.750%可转换优先票据持有人发出回购权要约的结果。回购权要约于美东时间2023年6月13日17:00到期。根据花旗银行提供的信息，票据本金总额4.32232亿美元已有效交回，且未在回购权要约到期前撤回。现金回购总价格为4.32232亿美元。该公司已接受所有交回的票据，并已将现金支付给支付代理以分发给票据持有人。
图表3：近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅TOP3
资料来源：Wind，数据区间：2023/6/19-2023/7/2
二、重点行业及公司要闻
1）国家网信办发布深度合成服务算法备案信息
6月20日，国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案信息。《互联网信息服务深度合成管理规定》第十九条明确规定，具有舆论属性或者社会动员能力的深度合成服务提供者，应当按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行备案和变更、注销备案手续。深度合成服务技术支持者应当参照履行备案和变更、注销备案手续。
2）6月国产及进口游戏版号获批
6月21日，国家新闻出版署公布2023年6月份国产网络游戏审批信息，本轮共有89款产品获得版号发放。加上4月份与5月份过审的172款游戏，2023年二季度我国共有261款国产游戏获得版号。
3）腾讯宣布打造一站式行业大模型精选商店
6月19日，腾讯云在国家科技传播中心召开行业大模型及智能应用技术峰会，首次公布腾讯云行业大模型研发进展，依托腾讯云TI平台打造行业大模型精选商店，为客户提供MaaS（Model-as-a-Service）一站式服务，助力客户构建专属大模型及智能应用。会上，腾讯云联合22家客户正式启动行业大模型共建合作，并携手17家生态伙伴共同发起了“腾讯云行业大模型生态计划”，致力于共同推进大模型在产业领域的创新和落地。
4）张勇9月10日卸任阿里集团董事会主席和CEO
6月20日，经阿里巴巴控股集团董事会同意，张勇将于今年9月10日卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务。张勇此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO，专注阿里云的发展，持续提升阿里云的行业竞争力与全球竞争力，让阿里云为各行业尤其中小企业的数智化升级提供更优质安全便捷的基础服务。同时，经过阿里巴巴控股集团董事会批准，集团执行副主席蔡崇信将出任阿里巴巴控股集团董事会主席；吴泳铭出任阿里巴巴控股集团CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。
5）2023年上海电视节爱奇艺斩获十三项大奖
6月23日，第28届上海电视节白玉兰奖在上海举行，爱奇艺内容及创作者共获得13项奖项。爱奇艺电视剧《人世间》讲述了中国人半个世纪艰苦奋斗追求幸福的史诗般的历程，获得十项提名，并获得最佳电视剧（中国）、最佳导演、最佳改编剧本、最佳男主角、最佳男配角五项大奖。
6）哔哩哔哩将以播放分钟数代替播放次数
6月27日，B站未来将以播放分钟数代替播放次数，作为B站视频的主要外显数字。官方认为比起播放次数，用户实际观看视频所花费的时间，即“播放分钟数”，可以更好地反映用户对内容的真实消费情况。
7）美团订立交易协议收购光年之外的全部权益
6月29日，美团在港交所公告，已订立交易协议（即境外股份购买协议及境内股权转让协议）以收购光年之外的全部权益，总代价包括现金233,673,600美元；债务承担人民币366,924,000元；及现金人民币1.00元。光年之外由美团联合创始人、公司前董事及关连人士王慧文创立及控制。于本公告日期，光年之外集团的净现金状况总额约为285,035,563美元。于转让协议（互为条件）交割完成后，公司将持有光年之外集团的100%权益。
三、总结
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌7.4%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌5.3%、上涨31.7%。近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为360数科（+7.1%）、欢聚（+1.9%）、秦淮数据（-1.8%）。
政策面：
一）关于平台经济
2023年开年以来，平台经济相关政策的积极性和确定性进一步提升：
1）相关公司方面：
1月7日，蚂蚁集团发布完善公司治理公告，股东结构调整后将不再存在任何直接或间接股东控制公司情形。
1月16日，滴滴官微公告，经过全面整改，即日起恢复“滴滴出行”的新用户注册。
2）有关部门方面：
1月8日，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示，将促进互联网平台企业健康发展，14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成。
1月13日，人民银行金融市场司负责人表示，下一步将从“继续推动平台企业加快剩余少数问题的整改”、“提升常态化监管水平”、“研究制定促进平台经济健康发展的金融支持措施”三个方面支持平台经济健康发展。
4月28日，中共中央政治局召开会议，提出要推动平台企业规范健康发展，鼓励头部平台企业探索创新。
我们认为，政策面认可平台企业的正向价值，政策方向追求发展与规范并重。后续，平台企业有望在常态化监管基础上迎来更加健康积极的发展。
二）关于中概审计问题
2022年12月15日，PCAOB表示获得了不设限检查和调查中国公司的权限，中国公司可能被迫从美国证券交易所退市的风险有所降低。相关中概股有望迎来积极拐点。
三）关于游戏版号
2022年4月以来，游戏版号发放进入常态化，发放数量逐步提升、间隔时间缩短、节奏趋于稳定。
四）交易所
香港交易所于2023年6月19日在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”，或将提升港股流动性。
业务面：
2023年经济有望逐步恢复，2023Q1财报能观察到电商、广告、云计算等业务均开始逐步复苏，Q2及下半年复苏可期。
估值面：美联储暂缓加息、中美关系阶段性缓和或带来推动
美联储暂缓加息。6月15日美联储公布6月利率决议，宣布维持当前联邦基金利率目标区间不变。2022年3月至2023年5月美联储已加息10次，6月为首次暂缓加息。
中美关系阶段性缓和。6月5日，美国国务院亚太事务助理国务卿康达、白宫国安会中国事务高级主任贝莎兰访华，美国国务卿安东尼·布林肯于6月18日至19日访华。
近期AI热度较高，各大厂纷纷公布大模型进展，或对互联网及相关科技公司估值产生一定推动。
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