亚士创能年报和一季报都出了。去年赚的还没有一季度亏的多 扶苏公子今年还用股息购买吗?
北新建材:2024年一季度报告 网页链接
根本原因是细分赛道不同?
石膏板是竣工后周期吧,现在竣工下滑还没传导过来呢
今天突发奇想,用前阵子学的波士顿矩阵套套北新的业务。石膏板市占率很高了,所以增长有限了,现金牛业务。而防水,涂料都刚起步,市占率很低,增长率高,慢慢随着市占率提高也会发展成明星业务。北新石膏板是盈利的基本盘,未来成长也有了新赛道。
重组整合海螺,组建中国水泥
北新的基本盘是石膏板,处于绝对垄断地位,且这几年也验证了这块利基市场的稳定性。中建材基本盘是水泥,无法实现垄断且不断有价格战,缺乏稳定的盈利能力。
多元化是一个容易失败的事情,北新有稳定保底和现金流,有犯错的空间在。
科顺的2023年的财务报表也不好看,防水3大巨头都被应收账款困扰,防水除了老大雨虹,科顺和凯伦都没法看了。
北新现金流净额也是负的是不是问题,最后地产坏账也有影响