市场竞争激烈,会给企业带来利润,智驾赛道也会有更多机会
图1:未来算力需求有望维持指数级增长
资料来源:《智能计算的最新进展、挑战和未来》,首创证券
(2)首款人形机器人模型发布,机器人技术不断突破
机器人产业发展再提速,未来市场空间广阔。此次会议英伟达发布了2项Isaac平台的重大升级,即专为机械臂设计的基础模型 Isaac Manipulator 和为机器人提供多摄像头和 3D 环视功能的 Isaac Perceptor。此外,英伟达还推出了人形机器人通用基础模型Project GROOT,希望通过发布这个新API集合 Project GROOT来推动人形机器人的开发。黄仁勋表示:“为通用人形机器人构建基本模型是我们当今人工智能领域能够解决的最令人兴奋的问题之一。” GROOT驱动的机器人将能够理解自然语言,并通过观察人类行为来模仿动作。其能快速学习协调各种技能,具备更好的灵活性,以适应现实世界并与之互动。
当前机器人市场持续成长,机器换人趋势明显,世界各国高度关注机器人产业,争相出台相关政策重点支持。随着社会和经济的不断发展,人口预期寿命进一步延长,全球老年人口占比持续上升,根据WTO预计,2030年和2050年全球老年人口将分别增加至14亿人和21亿人,人口老龄化会加剧劳动力供给紧张,导致企业用工成本不断上升。在此背景下,许多行业尝试利用仿生机器人应对劳动力短缺和劳动力成本增加带来的挑战。根据 Precedence Research 数据,在仿生机器人领域,2022年全球仅人形机器人市场规模就达到16.2亿美元,2032年预计市场规模将达到286.6亿美元,2022-2032 年复合增长率达33.28%。
此外,人工智能朝具身智能方向快速发展,多家人形机器人厂商将于2024年实现商业化落地,具身智能元年有望来临。伴随海外巨头持续加码 AI 相关资本支出,看好 AI算力及机器人等相关产业链投资机会,在AI持续赋能下机器人产业有望进入加速发展阶段,建议关注AI+机器人、具身智能方向。
图2:人形机器人全球市场规模CAGR=33%
资料来源:公司公告、Precedence Research,浙商证券
(3)AI赋能游戏、影视行业,打开广阔空间
生产式AI驱动行业变革,游戏、影视行业有望率先受益。本次会议在传媒领域有 40 余场主题议程,其中游戏领域 11 场,视频等其他娱乐领域大约 34 场。议程主要关注 AI 对创作的赋能,在影视娱乐方面主要讨论文生视频、文生图、文生音乐等 AI 驱动的内容生产;游戏方面主要是 3D 资产生成、AI NPC 以及 AI 对游戏生产的赋能等,数字孪生也是本次会议应用端的重要方向。具体在会议中,腾讯分享了自身利用 OpenUSD 改善 3D 内容的生产,同时介绍了自己的文生图模型;网易分享了文本生成角色的方案;海外创业公司 Runway 分享自身视频生成工具的开发过程。数字孪生方向上,Moment Factory 分享自身采用 Open-USD 和 NVIDIA 技术构建 3D 场景的经验。
游戏行业方面,近年来,我国游戏产业发展迅速。《2023年中国游戏产业报告》显示,2023年我国移动游戏实销收入2268.6亿元,同比增长17.51%。2023年国内游戏市场实际销售收入首次突破3000亿元关口,用户规模达到6.68亿,再创新高,2024年游戏市场有望进一步回升。游戏作为AI应用的重要场景,将持续受益于AI技术的迭代突破。游戏板块前期调整较多,且游戏版号常态化发放展示政策端对游戏产业健康稳健发展的支持,AI、MR等新技术和新渠道的逐步发展,有望为游戏产业跳跃式发展奠定基础。影视行业方面,近期海内外多个AI影视作品破圈,一系列视频生成模型和工具的落地,为AI影视提供了丰富的工具集。影视行业面临AI技术与行业高景气的双轮驱动,建议关注影视板块投资机会。
AI将持续对传媒板块赋能,游戏、影视等行业有望率先验证AI降本增效。本次会议主题演讲在游戏、娱乐等方向聚焦 3D 资产生成及文生视频等,具体来看,建议关注以下方向:(1)具备较强 3D 资产生成能力的公司;(2)文生视频、图片升维持续推进,下游影视公司受益;(3)3D 资产的生成及 AI NPC 强化游戏开发能力,游戏公司有望受益;(4)储备有大模型及 AI 应用的公司有望受益。
$英伟达(NVDA)$ $云计算50ETF(SH516630)$ $中际旭创(SZ300308)$
数据来源:浙商证券、首创证券、Wind,时间截至2024年3月20日。以上产品风险等级均为R4(中高风险),均属于指数基金,存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险,其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险,且市场或相关产品历史表现不代表未来。申购:A类基金申购时,一次性收取申购费,无销售服务费;C类无申购费,但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等,长期业绩表现可能存在较大差异,具体请详阅产品定期报告。此外恒生国企ETF、恒生红利ETF为境外证券投资的基金,主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。跨境ETF实行T+0回转交易机制资金运作周期缩短,可能带来短期波动风险。投资者在投资基金之前,请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。
对于ETF基金,投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。
对于ETF联接基金,基金资产主要投资于目标ETF,在多数情况下将维持较高的目标ETF投资比例,基金净值可能会随目标ETF的净值波动而波动,目标ETF的相关风险可能直接或间接成为ETF联接基金的风险。ETF联接基金的特定风险还包括:跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异风险、指数编制机构停止服务风险、标的指数变更的风险、成份券停牌或违约的风险等。
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