$先导智能(SZ300450)$ 先导智能还有很长的路要走！不得不承认，买入先导智能是我最错的一笔投资，我相信很多散户当初买入先导智能的时候跟我是一样的想法，国家能源转型，政策扶持方向，未来汽车电动化智能化，全球唯一提供整线设备的生产商，背靠宁德时代，比亚迪，特斯拉的合作商，股价从高位已经腰斩，这些当初都是买入先导智能的理由！但是现实是很残酷的，大家有兴趣可以去看一下赢合科技，杭可科技还有宁德时代这一两年的财务报表！就会发现一个很大的问题，宁德时代中国头部电池生产商，市占率国内第一，全世界也是第一，这样的一个企业，应收账款居然高达五百多亿，存货同样五百多亿，再看看先导智能，应收账款一百多亿，存货一百多亿，你总市值才三百多亿啊！赢合，杭可也是存在同样的问题，有人说，这没什么，企业只是在高速发展，应收帐款跟存货增加很正常，当然我不否认你的观点，从合同负债我们可以看出，不管是先导智能也好，赢合跟杭可也好，整个锂电池设备板块都在高速成长！很多人说明年的业绩肯定好，这我不否认，明年的营业收入肯定是增加的，毕竟订单在那里，但是订单多就真的能赚到钱吗？今年的先导智能计提11个亿，你以为是为了今年的轻装上阵，太单纯了吧，往后这将成为必然，为什么我敢这么说，因为新能源汽车实在是太卷了，根本就不赚钱，甚至可以说除了比亚迪基本上都亏本！汽车生产商赚不到钱，电池生产商就注定会有高额的应收帐款，电池生产商收不到钱，你觉得他们会按合同都把钱都结给你？随着以后的营业收入越来越高，应收账款只会越来越多，也许赢合跟杭可可能会好一点，现金流还能为正，但是先导很难，因为你是平台型企业，你的八大事业部，要想发展，在目前的经济情况下，没有高额的应收账款，估计根本很难发展不下去！很多人又说，先导智能的海外营收在大幅上涨，但是我告诉你们，你们把海外的发展想的太美好了，如果只是单纯的靠电动化就想打开海外市场，其实是很难得，国外跟国内并不一样，中国的电费只有一块多一度电，加满电也就几十块钱，但是在美国，加满电需要200块钱，这就是为什么国外普及的那么慢，在美国也只有加州电动汽车销量还可以，而他们主要还是买特斯拉，中东就不谈了，电比油还贵，目前国内电动汽车销售最好的就是在欧洲，但是你不要忘了，欧洲是很多传统燃油汽车的生产国，他们会眼睁睁的看着你一部部蚕食他们的市场份额？前段时间传出苹果不造车了，奔驰未来主打还是燃油车，为什么？因为新能源汽车不仅不赚钱还是亏本的，在中国产业链如此完整，且人工成本很低的情况下，造出来新能源汽车都是亏本的，所以他们不得不暂时选择放弃，如果说他们完全放弃，我是不相信的，他们在等一个机会，一个什么样的机会，一个可以再次弯道超车的机会：固定电池+人工智能！这才是电动汽车的终极发展发向，这将是未来的最大风口，一个可以颠覆燃油车的大机会！这一天我相信迟早会到来，但是说实话，不是三五年就可以实现的，宁德时代说2027年才会小批量的生产固态电池，我认为要大批量的生产最少要2030年！所以为什么我说先导智能未来还有很长的一段的路要走！到底先导智能能不能撑到那一天谁都不知道！