行业基本面上：短期行业还是很难有大的技术突破，很多机构预估要到2025年左石才能实现量产以及获取经济效益。但是股价炒的是预期，只有转换效率存在上升空间的技术才会得到资金青睐，之间炒HJTTopcon，这些技术也逐步落地量产而锣就矿以及钙钦矿HJT.Topcon曼层电池才是存在未来预期的
近期情绪上：这轮新能源的反弹还不能确定是底部翻身还是一个小反弹，但可以确认的是，这一轮反弹，新能源车的强度是强于锂矿强于光伏的。所以光伏短期站出来领涨的可能性不大。
个股上：金辰股份近期底部反弹，一直在五日线上运作，且前面在放量痕迹，应该是有机构在里面运作，中期看好。

$金辰股份(SH603396)$ 各行业实时纪要关注“投研纪要地”
Q：topcon和异质结设备的产品品类的布局和进展
在HJT异质结基础上，我们之前一直开发的是大产能的PECVD整线，是最核心装备，占生产线成本的50%，我们已经可以销售的是单台PECVD设备的产能是650兆瓦，现在正在开发，预期到四季度末我们会把PECVD产能提升到单条线1GW。PVD设备正在开发过程中，规划是2种产品，第一是单条线800兆瓦，第二是单条线1GW产能。在异质结技术上，我们还在布局低成本金属化技术，有很多种降低异质结电池金属化银浆用量的技术，在降低银浆用量基础上，我们也做了深入研究，现在正在产品研发，我们希望用1-2年可以把现在异质结电池银浆用量降低40-60%。第四是利用组件封装技术要求，我们开发专有的异质结组件制造技术。
在topcon电池方面，我们核心设备布局，最核心设备是PE poly设备，我们是全球首家管式PECVD设备制造金属氧化层的，除了这个设备，我们还在围绕topcon开发其他设备，现在已经开发出硼扩设备，第一台设备正在组装，预计2-3个月可以开始测试。除了PE-poly和硼扩设备，我们正背膜的PECVD设备已经完成客户端测试，在客户端生产时间已经有1个月，指标也是行业先进水平。真空退火炉是topcon需要新增的设备，我们计划4月份投产，6月份第一台样机开始工艺测试。现在我们在topcon真空镀膜和真空工艺设备上，是把管式PECD设备几乎都做全了。真空装备占了topcon设备的70%以上，剩下还需要的就是清洗和金属化设备，不是我们发展的技术方向，他们是偏自动化和湿化学的设备，我们给客户交钥匙工程会有战略合作伙伴来给客户提供所有的装备。
我们2022年建成了金辰实验室，是我们历史上研发投入最大的项目，现在已经开始运作，配置60人的研发人员，我们作为设备企业就不再是客户提要求而项目式的研发，我们可以自己探索技术发展方向。
Q订单情况
我们异质结和topcon的市场营销已经开展了，但还是起步阶段，topcon电池的相关设备接到手的订单在接近20台，异质结在谈的客户有4-5个，我们可能会锁定其中的2-3家作为主打的目标市场，现在正在和客户交流中。
Q：怎么看异质结和topcon的技术发展
这两种技术路线都由我们不同技术团队承接，随着我们这两种电池设备在客户端的使用，我们看到异质结未来在金属化成本降低的空间会更大，所以2022年开始我们对低成本金属化的研发和专有组件技术的研发，预计最长2年我们会能给市场展示低成本金属化和专有组件技术带来的降本。
Q：研发投入的展望
今年研发投入比例我们预计不会超过2022年。因为研发实验室已经建成，今年我们研发费用投入，我们会建设一条topcon的研发线，我们自己的设备正在制造中，其他设备正在采购中。还有设备部件国产化的测试。低成本金属化和专有组件也是今年投入方向。按我们预算，2023年收入增长30%左右，研发预算是占收入的7-8%，占比水平和2022年基本持平。所以从金额上还是会有更大投入。
Q：公司2022年有1.2亿的减值，未来业绩如何展望？
2022年我们减值计提是1.2亿，一部分是应收账款的坏账准备，依据会计准则对账龄的要求，我们收入增长，应收账款也增长，有一些账龄比较长的会进行计提。另外是个别客户出现经营困难，还有业务涉及到民事诉讼，结合再融资工作基于稳健原则我们做了个别计提，2022年我们计提了较大金额的坏账准备。但这种是偶发事件。另外就是存货的跌价准备，也是根据可收回的金额，确定了型号比较老的，还有一些周转比较慢的零部件的跌价准备。我们计提水平和同业在同一个水平线上。
Q：订单目标
2023年计划订单是35亿，其中组件订单是占30亿以上。2023年销售收入目标是从2022年的19亿再增长30%，达到25亿元以上。现在组件产业也是每年比较蓬勃发展的态势，我们在手订单也比较充足，4个月以内的产能都很饱满。
Q：海外收入占比提升，毛利率也达到39%，怎么展望？
海外一直是我们优势的客户群体，所以今年海外收入目标还是有比较大增长的。也会从传统的东南亚、印度转移到美国、欧洲、土耳其、中东等价值比较高的新市场。现在光伏组件企业也在全球化布局，各个国家也把光伏产业作为发展重点，很多国家都有对本国光伏制造业扶持的导向，会导致欧美和中东市场很快起步，未来三五年都是快速发展的市场。

已经研究布局了，新建研究中心干啥了。
HJT就是钙钛矿叠加的绝配！坐等定增通过，马上释放消息。不过劝良善，189之前离场！8月前离场！二选一！