靠近真相

回复@曙光嘟嘟: 怎么估的?//@曙光嘟嘟:回复@ericwarn丁宁:我估算重庆啤酒价值57元，打9折53才会开始建仓，现在还是贵了

回复@周期派123: 乘以，1.25//@周期派123:回复@ericwarn丁宁:鲁西化工，周期股，目前Pb=1.18,roe取2019年15%，股息按40%左右，计算出市赚率:1.18/15%/15%/1.25=0.65，意思就是鲁西化工现在是65折了 [大笑]

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回复@慢跑配速: 都买一些//@慢跑配速:回复@流浪行星:轻资产：青岛啤酒比网页链接

理由?

建发股份怎么看，用PR看很低哦

这个算法怎么样?

回复@ericwarn丁宁: 请教，那怎么判断哪个是景气周期的第一年呢？//@ericwarn丁宁:回复@小马哥咖啡:中海油用的景气周期第一年的roe，也就是2021年的roe。

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简明扼要 [笑]

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金光入主后，从管理，环保，技改，项目推进方方面面都在改善。我觉得需要一点耐心

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要远离需要高投入才能维持的企业

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$爱玛科技(SH603529)$ 爱玛质地不错，这几天连续下跌，市盈率14，ROE31%，分红率37%。
PR=14/31*(50/37)=0.61
但盈在率过高，四年利润总额，36.4亿，非流动资产增加，37亿。37/36.4=1.01大于80%。
列入观察，还有三年之内大涨过，是否可持续需要进一步调查，需要比较高的安全边际。

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回复@炼金女王: 我试着用非流动资产模拟了茅台，伊利，双汇，格力，通威等股票，确实发现了问题。 ROE相差不大情况下，再投回报率，和盈再率差大发了。盈再率作为排雷指标比较合适。//@炼金女王:回复@靠近真相:其实这就是模糊准确你要简单可以这么干

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可否直接用财报里的非流动资产代替 (固定资产+在建工程+工程物资+土地使用权+长投资产)? 数字比较好找。差别是商誉等也含在非流动资产里，有时也是雷。

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回复@深渊蠕叁: 富国银行的营收和利润都在降低，股价对应增长。美国银行营收和利润增长，股价涨得挺好。所以还是回归企业内在价值是否增长。至少招行利润和营收都在增长，估值也偏低。//@深渊蠕叁:回复@靠近真相:可以参考在低利率市场中的银行股表现。$富国银行(WFC)$ $美国银行(BAC)$

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$招商银行(SH600036)$ 降息开始，意味着银行资产使用成本降低。你说对银行是利好还是利空?

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$招商银行(SH600036)$ 的价值必将被更多人发现!
作为最优秀的个人银行，股息率>5%。
利润持续增长。
还有一个思考：美国加息，造成银行爆雷，但是反过来想，我们中国是降息趋势，利好银行?

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$汤臣倍健(SZ300146)$
个人看法，不作投资依据欢迎讨论交流。
现金流看良好，符合入嘴，有一定依赖性。（弱成瘾消费，至少比卫生纸有品牌忠诚度）
2020-2022-ROE,12%,2016-2018,17%。
过去六年增长约23%，管理优秀。
问题是增长放缓以及费用率升高，说明销售依赖费用以及促...

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$汤臣倍健(SZ300146)$ 个人看法，不作投资参考，欢迎讨论。我持有过汤成倍健，但最终清空。持有的原因是相信他有品牌护城河，以及对比美国膳食纤维营养品销售有五倍空间。清空的原因是财务指标一再恶化，使我思考，是否真有护城河。再者成长空间是否还有那么大，口腔溃疡时，维生素我尝试过几块钱...

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高利率，造成无风险收益提高。而能抵抗通胀的产品，就是可以涨价的品种。如已形成垄断地位的快消品（牛奶鸡蛋，$伊利股份(SH600887)$ 。而卫生纸还没有头部集中)。
高速公路，水电，涨价要经过物价核准的，怕也困难，猪肉国家有储备机制。
大宗商品价格也很难下来，毕竟这么多钱印出来。

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