一、会议要点
1.生物柴油行业展望
海新能科主营生物柴油和催化净化材料，目前产能主要集中在山东日照和海南临高。
生物柴油国内外市场潜力大，欧盟计划到2050年生物柴油添加比例达70%，中国也在试点添加生物柴油。
公司已生产生物航煤，尚在申请民航总局认证阶段，预计近期内完成认证，迎接市场需求。
2.生物柴油盈利与市场分析
生物柴油企业近期盈利下滑，主要受欧盟对中国生物柴油的反倾销与反规避调查影响，导致采购意愿下降、原料与产品价差缩小。盈利预期可能在今年七月份改善，依据欧盟政策调整及国内市场启动。市场不确定性减少与国内需求增加预计将促进生物柴油行业盈利恢复。
二代生物柴油与一代的主要区别在于原料和生产工艺，二代产品市场潜力大，对比一代生物柴油具有明显优势。
3.探讨海新能科二代生物柴油发展
二代生物柴油生产能力提升：2021年开始生产, 22年生产达10万吨,海南增产4万吨，预计后续产量将进一步增长。
反倾销调查中二代生物柴油可能被区分处理：正在探索政策或法规空间，争取不被列入欧盟反倾销名单中。
生物航煤市场潜力：欧洲已开始自愿添加，2025年将强制添加，国内市场随政策推进预期开放。
4.技术路径探讨
技术路线多样化:先进生物柴油技术包括悬浮床加氢和固定床生产路径，与霍尼韦尔等公司的技术路径不同，目前主要用于自用。
国内外技术引进:国内厂商开始引进如霍尼韦尔等的技术工艺包，但尚未见到明显成果。
欧美生物柴油情况:欧洲倾向于使用废弃原料的生物柴油，美国和东南亚生物柴油原料多样,政策强驱动下，生物柴油产能有限但发展坚定。
5.原料采购与产能扩张
原料来源多样化：约70%来源于东南亚的棕榈油废弃油脂和酸化油，30%来自国内餐厨废油。
国内原料拓展：积极拓展国内餐厨废油等原料来源，年产量约1000万吨，以应对未来棕榈油进口可能受限的风险。
闭环应用与产能扩展：海淀区生物材料闭环应用试点，技改升级以及山东新建低凝生物柴油生产线，预计年产20万吨。
6. 生物柴油试点展望
政策推进与区域发展：政策主要由政府推进，短期内(一两个月)将明确区内政策。今年下半年，国内使用量将有明显增加，但因区域较小,整体预期不高。
生物柴油试用与推广：重点在于建立添加模式，推广试用。国家能源局的试用及总结需一年时间，预计到2025年生物柴油使用量将明显增长。
未来展望与监测:长期目标是固定国内消费政策和鼓励措施。短期内使用量增长不明显，需密切关注，尤其是19个地区的具体数据和进展。
二、问答细节
Q：公司目前的主营业务有哪些?生产能力如何?
A：海新能科的主营业务包括生物柴油和催化净化材料两部分。生物柴油主要使用废弃油脂作为原料，公司在山东日照和海南临高两个产区具有总计45万吨的生产能力，其中日照地区生物柴油的年产能约为25万吨到30万吨。
Q：目前生物柴油和生物航煤的市场情况如何?
A：生物柴油市场在国内外都存在巨大增长空间。欧盟计划到2050 年生物柴油在普通燃料中的添加比例达到70%，预计消费量将达到4000多万吨。中国目前也在试点添加生物柴油，未来全国范围内的使用预期较大。至于生物航煤，由于航空领域难以被电能或氢能完全替代，生物航煤在减碳方面具有潜力，预计欧盟和中国的年使用量加起来将超过一亿吨。目前，海新能科已经开始生产生物航煤，但还处于申请民航总局认证的过程中，计划在近期内完成认证并开始销售。
Q：现在生物柴油的盈利水平怎么样?近两年生物柴油公司盈利情况下滑的原因是什么?未来盈利情况有望改善吗?
A：从去年下半年到今年一季度, 生物柴油企业的盈利情况确实不理想，主要原因包括欧盟对中国生物柴油进行的反倾销和反规避调查，以及原料价格相对稳定导致的利润率下降。不过，随着欧盟调查的结束相市场的启动，预计盈利状况将会有所改善。特别是今年七月份后，随着不确定性的消除，生物柴油的价差预期将回归正常。国内市场的开启也将促进销量的增长,进一步推动利润率恢复。
Q：在反倾销和反规避调查期间，公司的销售情况如何?销售是否受到影响?
A：尽管面临欧盟的反倾销和反规避调查，公司的销售活动仍然正常进行。贸易商可能因担心未来可能被追溯征收的关税而减少采购意愿，但由于实际需求的存在，销售并未受到太大影响。我们预期随着政策不确定性的消除，客户的采购意愿将会恢复。
Q：与其他生物柴油企业相比，海新能科的产品有何不同?
A：与市场上的一代生物柴油相比，我们生产的是二代生物柴油，这是主要的差异。一代生物柴油主要是通过酯交换反应生成的，而二代生物柴油则通过高温脱氧加氢化工反应产生，其理化成分与传统化石柴油完全一致, 不会影响柴油品质。此外，我们的二代生物柴油还可以进行进一步处理，以适应低温环境，这使得我们的产品在应用方面具有更大的灵活性和广泛性。目前，市场上的其他企业主要生产一代生物柴油，而我们专注于二代生物柴油的生产。
海新能科从2021年开始生产二代生物柴油。在2022年,公司主要工厂位于山东的三聚工厂生产了10万吨二代生物柴油，海南的产量增长了4万吨。到2023年，基于2022年的基础，产量有较大比例上升。详细数据将在公司25号公布的年报中披露。
Q：关于欧盟对生物柴油反倾销调查，公司有何应对措施?
A：对于欧盟的反倾销调查，海新能科正在尝试将代生物柴油从反倾销名单中分离出来，因为二代生物柴油在欧盟有不同的表示。目前，这还是全行业的探索阶段，尚未能确定最终结果。公司认为，二代生物柴油有可能因政策或法规空间被单独考虑。印尼没有面临直接的反倾销问题是因为其生物柴油出口到欧盟已经征收8%至18%的关税。去年，印尼通过中国和英国进行中转贸易以规避直接出口到欧盟的关税，导致反规避问题。
Q：生物航煤的市场前景如何?
A：海新能科的生物航煤主要市场目前在欧洲。欧盟一些国家已开始自愿将生物航煤按2%至4%的比例添加到普通航煤中，并将从明年1月1日起强制添加。中国国内市场也在迅速发展，跟进欧洲的步伐。去年7月，民航总局就国内使用生物航煤征求意见，预示政策趋势是加快国内生物航煤的应用。如果国内产能跟上来，生物航煤市场将不仅限于欧洲，国内市场也将开放。
Q：公司在生物柴油技术路线上有何特点,与其他厂商有何不同?
A：海新能科采用的是自主研发的生物柴油技术路线，包括悬浮床和固定床的生产路径。这与其他厂商如霍尼韦尔使用的技术路线有所不同。虽然目前该技术主要用于自用，公司也考虑通过技术包的形式推广这技术。目前，国内一些厂商已开始引进外部技术包进行生产，但海新能科的产品和技术尚未与这些厂商进行直接比较。
Q：欧美市场的生物柴油情况以及海新能科在这个市场的定位。
A：欧洲市场更倾向于使用废弃原料生产的生物柴油，以实现可持续发展。美国则更多使用粮食作为生物燃料的原料。对于棕榈油这类原料，欧盟持排斥态度,因为它们未能达到减碳目标。欧盟的生物柴油添加比例因国而异，政策也在持续加强。美国近年来从中国进口的生物柴油比例略有增加，但政策尚不明确。全球来看，生物柴油的产量并不大，市场竞争格局相对优越。海新能科主要将二代生物材料出口欧洲，目前整体上欧美的生物质燃料发展正处于政策驱动阶段。
Q：公司目前原料来源有哪些比例?
A：海新能科的原料来源主要分为两部分，约70%来自于海外，主要是东南亚地区的棕榈油废弃油脂，包括棕榈酸化油。另外约30%来自国内，包括地沟油和工业废油。
Q：公司在原料采购方面有哪些计划?
A：目前公司正在积极拓展国内原料来源，如餐厨废油，因为这些废油年产量约有1000万吨，且易于采购。特别是考虑到未来可能对棕榈油原料的禁用，国内原料将具有更大的竞争优势和价值。
Q：公司在生物材料闭环应用方面有哪些动作?
A：公司在海淀区实施了国家能源局的应用试点项目,通过将原料采购、生产制造、到下游使用形成闭环。该模式在海淀区实施成功后，计划向国内其他地区推广。
Q：公司在技术改进和产能扩展方面有什么计划?
A：公司计划对现有装置进行技术改进和升级，如山东和海南的设施将通过技改提高生物柴油产能。另外，山东正在建造一条能生产20万吨低凝生物柴油的生产线，其中50%到60%可转为生物航煤产品。这些技改和产线建设将是公司未来的投资重点。
Q：公司在应收账款管理方面的情况如何?
A：公司之前因三聚环保项目存在应收账款回款不及时的问题，但自18年以来已基本解决。目前生物柴油业务不存在大量的应收账款问题，与大型贸易商如托克、中石油国际、BP等合作，通过信用证等形式确保款项及时回收。
Q：公司在进口棕榈废油方面有何税务考量?
A：公司不进口毛棕油作为原料，因此不存在相关税收问题。目前原料采购主要是废弃油脂，通过新加坡和香港的全资子公司以及山东和海南的控股公司完成采购，没有涉及毛棕油进口的税收问题。
Q：关于新政策出台后，海新能科在欧洲和国内的发展展望是什么？能否提供一些可以跟踪的数据或动向?
A：对于国内发展，我们预计首先会在区域内取得进展。由于去年国家能源局的组织并非以政府形式推进，需要政府多方参与。作为区政府控股企业，我们得到了较大的支持，但必须经过一定的审批流程，预计这一过程不会超过一两个月。 在政策确定后，今年下半年应有明显的使用增长，尤其是从6月份到年底。然而对今年国内的使用量并不持过高预期，因为覆盖区域相对较小。
我们更关注的是确定使用模式，并实现大面积推广。我们估计，国家能源局的试用总结可能需要一年时间，真正的量量增长将在之后的1到2年内实现，即到2025年左右。此次生物柴油的试用意在固定国内生物材料使用的模式及相关消费政策。至于具体的跟踪数据，短期内量的变化不会明显，更多的是从19个试点地区的实验报告中获取确切结果。
Q：公司对未来几年的业务增长有何预期?
A：生物柴油的意义在于固定使用模式和推广，预计真正的业务放量需要到2025年。这一过程旨在确认生物材料使用模式和消费政策,以便于未来在更泛的范围内推广使用。