疯狂金毛

曾经的免税茅，如今的最惨白马之一

曾经的免税茅，如今的最惨白马之一
中国中免，曾经的市值高达8000亿，被称为免税茅，就是这样一只白马股，股价从最高时401跌到现在的87，跌幅高达80%，可以称为年度最惨白马股之一。
中免是全球最大的免税运营商，持有免税全牌照的国企，基本盘为海南免税、机场口岸免税、免税品批发等。

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合理估值区间，不高估也不低估！ 有个问题请教下，今年的第一季度，应该也是有部分有税品打折和线上销售，为什么毛利率29%的情况下净利率11.87%那么高，是不是因为第一季度销售费用比较低，租金比较低？

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回复@用户9231484877: 恒瑞的估值你可以发现，最低应该是40倍左右，以前最低时候也是40倍，所以一般按正常估值算，中免是30倍，利润预计60亿，1800亿市值，合理，不高估不低估//@用户9231484877:回复@用户6086011775:这么合理也不合理，看市场怎么解读，去年恒瑞最便宜的时候也还有50倍，在周期底...

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回复@用户9231484877: 营收是多的，但是净利率是非常低的，有时候才4.5%，有时候是6.5%，有时候是9%，取6-8%之间净利率比较合适。
160亿营收，也就是10亿左右水平，所以60亿差不多！30倍估值，现在合理，不高估不低估//@用户9231484877:回复@认知饕餮:60亿出头是怎么预测的，四季度还能比三季...

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回复@认知饕餮: 市内免税的市场不可能一下子那么大的，而且中免市占率达不到70%，市内免税最大的两个市场，北京和上海，北京是王府井的，上海是中免的，还有其他城市大概率采取合营模式。
净利润也就能做个10亿8亿的。
其他的你说的都对！//@认知饕餮:回复@7X24快讯:中免今年业绩基本定板...

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回复@胜利终将属于散户: 这个不好算，我们没有具体数据，只能说到达一定程度，亏损额就最大不再增加了，第四季度的客流恢复是确定的，消费增长也是确定的。
所以，未来机场综合扣点下降和重谈协议是肯定的。
如果将来恢复到100%以上，那么就开始赚钱，可能是明年年中//@胜利终将属于散户:...

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回复@秋天来了77: 你可以看对比下，21年和20年，这两年年份具有可对比性，所以第四季度营收应该是170-180亿之间，现在不宜给过高的预期，第四季度的净利率具有不确定性，没办法预测，只能以以前4.5%-6.6%-.9.33%，取其中净利率6-8%计算，10-12亿净利润算。
前面你们就是给的预期太高了，不断的...

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$中国中免(SH601888)$ 第三季度报出来，营收508.4亿，净利润52.06亿，毛利率31.75%，净利率10.67%，预测第四季度营收150-160亿，净利润8-12亿，净利率6-8%，因为往年第四季度常有计提等其他因素导致第四季度净利率过低，今年还有可能有租金返还，具有不确定性。预测全年营收670-680亿之间，和21年...

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现在是大盘跌，外资流出，没有办法，不看估值，不看业绩，不看未来，就是跌，只有跌透了才行！
明眼人，行业内都知道茅台业绩没什么问题，突然来个小作文说第三季度利润增长只有10%，这不是可笑么，实际都是符合预期的。
但是，现在，情绪杀，不看这些，只有大家都觉得便宜了，或者国家队...

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回复@不择言: 行业标准，历史最低估值，历史均值是35//@不择言:回复@用户6086011775:为什么是30？

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月线双头 等跌

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利润可以调节，估值不需要，估值就是30。

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回复@旅游ETF562510: 历史估值是平均32左右，所以，有些东西请看好了再说话，不要没研究就开口//@旅游ETF562510:回复@慧者心辨:是啊，怕就怕这高市盈率

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回复@旅游ETF562510: 你所谓的高市盈率是多少？
你看到TTM47.6？然后是高市盈率？ 把疫情最差的两个季度算进来，然后算出来的是真实市盈率？
按预测今年利润80亿，就算是70亿吧，第三季度和旺季的第四季度都算15亿，和淡季的第二季度一样，70亿利润，现在总市值算2261亿，估值是32！
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