刘宁

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回复@舟宿夜江: 情况不错，之前刚刚回购了20亿美元的股票，去年也开始了分红。//@舟宿夜江:回复@刘宁:没咋跟踪过京东，请教下，京东回购和分红，情况如何?

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$京东(JD)$ 截止到3月底的ttm自由现金流有70亿美元，对应现在的545亿美元市值仅仅不到8倍自由现金流，这估值确实便宜。

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$约翰迪尔(DE)$ 24财年2季度业绩继续下滑，公司把全年预期利润指引下调到了70亿美元（此前指引80亿美元），因为农业机械是强周期型行业，挂钩农产品价格和美国net farm income以及利率，现在周期进入调整时期，这业绩也算是在预期之中；按照最新指引的动态估值现在16倍市盈率。

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$沃尔玛(WMT)$ 的商业模式还是很强大，记得当年08年金融危机的时候，沃尔玛是不多的在2008年依然能取得业绩增长的美国公司。

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$加拿大鹅(GOOS)$ 这牌子就算在加拿大本地的渗透率也很低，除了多伦多和温哥华的华人区之外，其他地方都很少看到人穿大鹅的衣服。

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$加拿大鹅(GOOS)$ 全年看来业绩还过的去，年收入13亿加元同比增长10%，其中中国为首的亚太地区贡献了5个亿的收入增长43%，很好抵消了北美和欧洲的下滑（下滑主要原因是暖冬）；调整后净利润1个亿，对应目前市值大约17倍市盈率。

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美国的开发商龙头DR Horton Inc$霍顿房屋(DHI)$现在10倍市盈率，519亿美元（3700亿人民币）市值，$万科A(SZ000002)$ 相比较的话才900多亿人民币市值，困境反转成功的话确实有上升空间。

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回复@不才潇湘子: 因为出海企业的广告费投入是可持续而不是一次性的，所以也不能说Meta增长不可持续。//@不才潇湘子:回复@刘宁:所以meta的营收高增长不可持续？ 而腾讯广告收入的可挖掘空间还很大，包括毛利也有不少提升空间，毕竟meta的据说有70%。 $腾讯控股(00700)$

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$腾讯控股(00700)$ 看到有球友和Meta做对比，确实腾讯6%的收入增速要低Meta（27%）很多，但是Meta美国的增速其实也就5%，高增长主要是腾讯投资的拼多多等中国电商客户的广告费投入贡献的。

腾讯和Meta业绩比较背后的真相

$腾讯控股(00700)$ 这几天出了2024年1季度业绩，总收入225亿美元，同比增长6%；尽管利润增长和业绩都很好，但是个位数的收入增长还是成为了不少投资者关注的焦点，尤其和美国同行龙头$Meta(META)$ 24年1季报365亿美元的收入和27%的同比增长相比，令人唏嘘不已；也许不少投资者会得出中国经济放缓和...

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听了早上$家得宝(HD)$的业绩电话会, 24年1季报收入364亿下滑2.3%，净利润36亿下滑近8%，同店增速是负的2.85%，超1000美元的大件物品销售下滑6.5%，尽管管理层保持24年全年业绩指引不变（收入和每股盈利增长1%），不过感觉高利息环境对于美国房地产周期的压力还是有点大啊。

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$可口可乐(KO)$ 在加拿大比较流行的是12罐一箱的包装，疫情前5块多加元一箱，打折时才4块钱；今天去超市买了一箱，花了8块多，涨幅明显高于通胀，可口可乐的提价权可见一斑。

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回复@山上的树叶: 网约车占75%，外卖占25%左右//@山上的树叶:回复@刘宁:请教，过去12个月42亿美金FCF里面，外卖和网约车的比例各占多少

关于Uber24年1季报的随想

$优步(UBER)$ 昨天出了24年1季报业绩，预定量377亿美元同比增长20%，调整后EBITDA14亿美元同比增长82%，预定量落在了此前指引的中位数上，而调整后EBITDA则超过了指引中位数1亿美元。
同时公司还给了2季度的指引，预定量预计387亿到402亿美元，同比增长18%-23%，调整后EBITDA14.5亿美元到15.3...

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$好市多(COST)$ 今天出了4月份的营收披露，业绩很好，月营收198亿美元同比增长7.1%，同店增长率5.5%（复活节同比错位拉低0.5个百分点），电商同比增长14.8%。
刚巧今天中午去了趟Costco门店，尽管不是周末，停车场找车位需要等，店里人山人海，收银台排队。

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$优步(UBER)$ 这个季报会计利润亏损主要是多了以下2项非经常性费用：
1）7个亿的对外投资损失计提
2）5个亿的法律税务合规等计提费用

关于苹果24年1季报的几大争议的思考 （下）

高额回购
其次是苹果这次宣布的1100亿美元高额回购，天文数字的回购无疑提振了市场信心，但是也引发了部分投资者对公司举债回购资产负债表恶化的担心，那么我们就来仔细看一看。
苹果独一无二的竞争优势使它拥有高利润率，45%以上的毛利率和25%以上的净利润率在美股公司里面是鹤立鸡群般的...

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$迪士尼(DIS)$ 今天出的季报业绩还不错，下跌主要是下个季度的指引稍逊色：
1）下季度娱乐业务（ Entertainment DTC）预计会亏损，这倒不是因为Disney+在欧美出了什么问题引起的，而主要是迪斯尼在印度相关ICC板球转播权成本造成的（想在印度赚钱不容易）
2）下季度预计Disney+核心用户数...

关于苹果24年1季报的几大争议的思考（上）

$苹果(AAPL)$ 上周出了24年1季报的业绩之后，引发了投资者积极讨论和若干争议。
营收下滑
首先的焦点是下滑的营收，1季度苹果营收有907亿美元吗，同比去年的948亿下滑了4%，具体看，产品收入669亿下滑了10%，而服务收入239亿同比增长了14%，因为服务收入高毛利的贡献，所以营运利润近279亿...

美股市场分析-5.06 2024

上周三美国公布4月ISM制造业PMI数据，再次回到50的荣枯线以下，引起了市场对于美国经济增速放缓的预期加大，进而推升了对美联储在年内降息的预期。
次日周四美联储5月FOMC议息会议维持政策利率不变的同时，进行了偏鸽派的引导，首先打消了再度加息的可能，其次强调了通胀、就业数据对政策变化...