$吉利汽车(00175)$ 关于吉利的几个思考：

1、吉利在取得国产第一后的几年，走了几年弯路，销量连续几年下降，核心车型更新缓慢，竞争力逐渐丧失，蓝色吉利行动彻底失败，李书福注意力转移到资本运作，吉利战略有些发散
2、吉利在国产高端化行动中表现较好，领克一度是国产高端化的成功代表，但选择燃油车路线突破，大的战略方向错误了，导致领克几年的高端化成绩在新能源大潮下一夕归零
3、吉利的新能源战略大致是正确的，但在新能源大潮下，正确的不足够等于足够不正确，面对比亚迪的狂飙突进，吉利22年23年相对比较被动
4、比亚迪过去两年的成功超出了所有人的想象，吉利可能是失误者中反应最快的之一，矬子里拔将军，成为失败者中的成功者。
5、竞争格局层面：22年之前，吉利是国产第一，直接竞争对手是长安和长城，压在吉利头上的是大本丰。现在，吉利失去了国产第一，失去了一个宝贵的光环，但压在吉利头上的只剩了比亚迪，当下的比亚迪或许会强于当初的大本丰中的任何一员，但肯定弱于当初大本丰的整体，所以吉利头顶上的压力是减轻了的。直接竞争对手方面，长城有些落伍，长安还在，新势力的领跑、小鹏崛起，接下来还有大魔王小米，可以说身边的竞争者压力是增大了的，头顶压力减轻加身边压力增大，两者相抵，大约是竞争形势略微好了些，体现在今年创新高的销量上。
6、产品层面，22年之前，吉利产品集中在15万以下，15~20领克初步打开局面，20以上基本是空白。目前，15万以下因为合资车型竞争力降低，竞争对手主要是国产兄弟，形势好转。15~20，领克、银河初步站稳，竞争形势变好，20以上极氪站稳，是增量。总体竞争形势明显好于22年之前。
7、三电技术层面，23年中之前，混动面对dmi基本没有还手之力，目前依然处于绝对劣势，但初步站稳脚跟，纯电与新势力、比亚迪基本处在同一层面，没有明显差距，极氪、银河表明还有自己的一些优势技术。
8、智能化技术，吉利考虑到全球市场，大概率自研加与me合作，拥抱华为可能较小，国内市场一段时间内可能会面临比较大的压力，但在出海方面，会有一定优势。
9、全球市场，吉利收购了一大堆国际品牌，这些品牌在燃油时代大致没有多大机会，但新能源时代，通过国内技术赋能，倒是可能会是进入欧美市场较好的跳板，沃尔沃、极星、宝腾、路特斯等都可以扮演这种角色。
10、沃尔沃是二线豪华品牌中获取国内技术渠道最通畅的，解决好管理问题，未必不能从二线中脱颖而出，如果真能如此，会是惊喜
11、吉利大一大堆国际资产，消耗了大量的资金和管理精力，效益如何，完全是个黑箱，减分也不少。尤其是沃尔沃，大变局时代，被淘汰的可能也不容忽视。