昨天据多家海外媒体报道，美国政府进一下收紧了对中国的半导体出口限制，同时美联储释放比较鹰派的信号，北上资金连续流出，A股情绪受到一定冲击。从技术走势看，大盘进入去年8-9月的平台阻力区（如图一），压力增加，在量能明显萎缩情况下，短期有休整需求，但刚突破前期整理平台，向上趋势未改，下行空间相对有限，但接下来需要持续关注量能能否放大。投资第一步，平安证券开个户>>>
在指数休息的背景下，重点是挖掘结构个股机会。当前主要有两个重要因素在驱动市场轮动，一个是业绩基本面，财报明朗后，业绩优秀且性价比高的公司具有较好的安全性和向上空间，走的是趋势性行情；二是政策或事件催化的主题，这个方向具有突发性强、波动大且资金驱动为主的特征，看着热闹，但把握性和操作性不强。因此，笔者建议主要还是围绕业绩基本面进行择股布局，做好节奏和仓位管理。
图一：大盘进入去年8-9月的阻力平台
数据来源的：WIND
5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。征求意见稿提到，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。锂电池板块过去几年受产能过剩问题困扰，经历较长时间调整（如图二），该政策有利于缓解未来的产能扩张，相关个股特别是行业龙头，短期可能会迎来超跌修复，但反转可能还比较难，可以先持有观察。
图二：锂电池经历较长时间持续调整
数据来源：平安证券行情软件
5月7日，彭博社、英国《金融时报》和路透社等多家外媒援引消息称，拜登政府当天进一步收紧了对华为的出口限制，撤销了美国芯片企业高通和英特尔公司向华为出售半导体的许可证。美国商务部同日证实，已“撤销了对华为的部分出口许可”。该消息可能会刺激半导体国产替代预期，在电子、汽车、AI等下游需求向好的背景下，笔者建议可以关注半导体设备、材料及先进封装等领域机会。
