周黑鸭加仓记：
2024年4月2日，1.73元继续加仓周黑鸭。
本次加仓来自于对两份年报的信息，做出的的投资决策。兴业银行公布2023年年报，业绩增长、分红均不达预期，第二天开市便果断清仓！由于买入价格较低，兴业银行清仓实现接近10%的盈利。清仓兴业之后有两个选项，买入招商银行，或继续加仓周黑鸭，最终我选择了加仓周黑鸭。主要有以下考虑：
第一：周黑鸭商业模式清晰，自己可以理解。是一门相对简单的生意，虽然目前经营节奏上遇到一点问题，但未来的生意前景是稳定偏向上的趋势。
第二：周黑鸭股价被低估。周黑鸭目前的股价已持续阴跌很长时间，跌出了一定的安全边际，跌出了投资价值，（大约阴跌两年以上，股价从10元左右跌至最低1.5元左右，目前股价月1.7元左右），从估值方面看，pb约0.8左右，在品牌消费公司中属于相对估值很低的公司。
第三：公司业务稳健，经营现金流稳定。过去几年虽然公司营收有所波动，从最高30多亿跌至20来亿，利润更是从3-5亿到2000多万之间波动过，但是最重要的核心指标经营现金流始终稳健，展现出了这门生意的韧性和经营质量。
第四：公司关于未来分红规划，出了明确的公告，不低于净利润的60%，另外，本次年报也抛了大额的回购计划，公司计划未来以不超过4亿元额度来回购公司股份。结合目前公司市值41亿来看，这是巨额的回购，以现价来算，大约能回购10%的股份！而且港股的回购是直接注销，会减少总股本的。这样的回购政策不仅会大幅增厚现有股东的权益占比，而且对未来的每股分红会有提升。（对港股通投资者来说，回购是可以节省大笔的税收的，不仅公司分红可以节税，而且投资者不用交28%的港股通分红扣税，所以回购是港股公司回报投资者的最好方式。）
第五：本次加仓周黑鸭的价格估计不会是最低价，未来不排除还会有更低的价格出现，这一点在投资西部水泥的过程中深有体会。但是基于对目前周黑鸭的生意质地与价格认同，我选择将现有资金全部一次性买入。未来如果有更低的价格出现，将会继续加仓！