躺了？——鲁西化工2023年年报及2024年一季报简析

鲁西就像个调皮捣蛋的小鬼，惊喜不多，惊吓不少，看过年报后越发是这种感觉：

［数据简析］

年报：

年报数据如上，强周期股，净利润落在公司预告中下沿

一直在建设，一直在投入，不得不说，生意模式的差别真是大，看惯了银行白酒，再看这种总感觉难受

前五客户分散程度和去年差不多，这个没啥问题

供应商更加集中了，尤其是供应商一，都达到14%了，未来可能有风险

固定资产折旧了，又有了新的在建工程，而且占比蛮高的，重资产行业真遭不住

业务成本很高，卖不出去放着就是亏损（折旧），厂房设备也是

太多出血口，而且债务很重，公司也没啥闲钱

这不，分红减少了，上面的号召也没响应，有心无力啊

而且损失率也比较低，感觉公司在费力腾挪

最让人难受的是这个，经营计划就这？明确政治站位？过紧日子？而公司的优势和展望就全是那个园区，反正都是围绕着园区做文章

对了，那个一直说的丙酸项目，国产替代，我去年还期待了一下，结果才完成35%，估计投产至少是明年后年的事情了

一季报：

数据不错，应该是产品提价的结果

［简评］

鲁西作为一个强周期股，财报一般般，有一种随波逐流的感觉，成本高企，收入不受控，而去年换帅之后，感觉新的管理班子很佛系，可能中化入主后怎么经营还是看背后的领导怎么决定吧

$鲁西化工(SZ000830)$

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