【估值跌至“机会值”以下】
8月以来港股持续回调,一方面是一些经济数据不及市场预期,另一方面市场对政策的期望值较高,短期也是仍未达到投资者预期。外部来看,美联储仍未松口加息,以及人民币汇率持续走弱一定程度上也拖累了港股反弹趋势。
值得注意的是,经过这段时间的回调,互联网板块再度来到底部区间。估值层面数据显示,港股通互联网指数最新PE估值已经跌至27倍出头,远低于31.10的机会值,板块性价比再度凸显。
【港股或临上涨窗口期】
国泰君安发布研究报告称,三季度存在国内政策预期升温叠加美联储加息周期接近尾声,港股或有上涨的窗口期。政策底后的市场乐观情绪有所回落,从历史经验来看,市场进一步回暖,需等待经济底的确认。目前部分积极的信号已现,包括核心CPI反弹,PPI同比读数开始向上反转等,期待更多支持政策效果显现。
基于政策层面的边际改善,招商证券认为港股有望迎来估值修复,继续建议关注基本面稳中向好的港股互联网龙头公司。包括腾讯控股、快手、哔哩哔哩等科网龙头股,招商证券认为业绩和估值是较好的安全壁垒。
德邦证券指出,在当前政策暖风已至、竞争环境优化的背景下,港股整体已处于配置机遇期,板块方面或可聚焦互联网科技、可选消费与服务等方向。
据了解,港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司,其中持仓$腾讯控股(00700)$ 、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重近80%,重手聚焦互联网巨头企业,随着平台经济基调明确,利好因素持续释放,港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。
风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适合适当性评级C4以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。(新浪财经)