短期来看,外部环境压力的缓解可能还需要一段时间,同时还需关注美联储和美股的动向。
基本面上,长线资金的再配置需要基本面改善配合,尤其是财政政策发力以应对当前通胀下行和信用收缩的问题。
更多且直达需求侧的财政刺激才是关键,需关注月度财政收支和社融数据的改善程度,以及央行购债和重要会议政策等。
总体上看,当前环境下,建议关注短期交易上透支和交易型资金可能带来的波动。在基本面未见显著改善下,市场或在高分红与科技成长间形成明显的跷跷板,近期的表现也无非在两者之间轮动。