今天一个收储存量房的传闻再次点爆地产，理论上对小破房肯定是利空的，对于豪宅基本应该没有影响，盘面上看滨江集团确实也对新闻做了反应。当前房地产市场的压力是长期供求关系的转变，核心矛盾是估值偏贵、预期偏弱、库存偏高。

截至 2022 年末我国存量住房面积约为313 亿平方米。同时，假设 2022 年我国住房空置率“约为 15%。估计截止 2022 年底时的空置二手房面积约有 47 亿平方米。如果由政府通过城投收购存量住房，理论上可以降低库存水平，缓解房地产市场的下行压力并可以更改用途为保障性住房，实现三大工程的部分目标。如果要把住房去化周期压降到 18 个月以内，则需要净压缩 7.4 个月的去化周期，对应需 要消化 7.7 亿平方米库存，约占广义住房库存(在空置二手房中仅有 25%为有效供给的乐观假设下)的 29%。

感觉大量存量房如果被收回变为租赁的话应该利好，特别是租赁运营，运营服务公司。然后就是总是要简装的嘛，地产链估计叠加一些出口业绩还不错10pe左右的也还不错，REITs公司应该也是受益方。$万科A(SZ000002)$ $滨江集团(SZ002244)$