精巧的开源小发明家

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回复@白之之: 谢谢老哥//@白之之:回复@精巧的开源小发明家:可以看我之前写的文章，2019年开始每一年业绩不好的具体原因都有。

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 吧里有没有老股民帮忙解答下，东阿阿胶2019年发生肾么事了，为啥该年度净利润直接由正转负？

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今年1月25日 查看图片

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回复@彩虹投资: 京沪这样的公司主要负责资产管理运营，公司人数也就不到100号人。线路维护车机工电辆这些事务都是采用委托运输管理模式，委托沿线铁路局集团公司来负责。//@彩虹投资:回复@顿牛:没算上职工成本，把他职工成本一算，还有退休的职工，你会吃惊的，再把附属企业算一下，你更会吃惊的。

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回复@和平的回报: 我没能力预测市场。只是说按照最近这个基本面边际恶化的速度和幅度，只有到了这个价格个人才会考虑买进。//@和平的回报:回复@精巧的开源小发明家:你的意思是还有4个跌停？？？太离谱了吧！

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$石英股份(SH603688)$ 仅仅按一季报这个现金流水平(由于存货骤增利润骤降，单单基于一季报推测的年化FCF只有7亿多点)和暴利期之前的平均长期增长水平，考虑公司账上的净现金带来的合理溢价＋给最乐观的折现率8%，折现后考虑了安全边际的买入价格是50-53块钱左右(除权除息前)

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回复@热忱的财经小宽厚: 实际上如果仔细阅读2023年报和三季报，就可以看出去年四季度存货已经处于淤积状态了。//@热忱的财经小宽厚:回复@精巧的开源小发明家:你真幸运，已经清了

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回复@才许: 价格就是我清仓那几天开始剧变的，内层砂基本一天跌几万//@才许:回复@精巧的开源小发明家:大资金不能看到ssm吗？若能看到，股价早已消化。

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$石英股份(SH603688)$ 幸亏没贪，当初看到SMM报价的时候就感觉基本面已经剧变了，还专门去问了问SMM的人相应报价怎么形成的，确定安全边际不足后没看价格果断清了

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$滨江集团(SZ002244)$ 滨江的基本面还是挺坚挺的，相当抗压。值得关注的是23年年报和24一季报中，营运资本占用量都有很大的下降，自由现金流指标非常不错。

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回复@卷爸书房: 如果您觉得不妥，我删帖不参与讨论就是，绝无诋毁的意思。//@卷爸书房:[该内容已被作者删除]

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回复@卷爸书房: 不是这个意思，您的几篇石英研究文章我都看了，我也觉得您写得都挺好。只是我关注了近期的市场和基本面信息，觉得短期会有波动。//@卷爸书房:[该内容已被作者删除]

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俺也一样，三月份出年报前买的，前不久清了。结合多方面消息考虑，一季报可能不太好看，基本面也不是很明晰。之后应该有更好的买进价格。

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回复@精巧的开源小发明家: 是这么回事，药明还是个好公司，不过现在很难估值，我会看看接下来的几个季度表现和政策落地情况//@精巧的开源小发明家:回复@金融街行藏:现在个人比较关注的就是美国即将出台的生物医药法案对药明的营收影响究竟有多大，以及医药游说组织能不能制衡立法机构达成折中方案...

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现在个人比较关注的就是美国即将出台的生物医药法案对药明的营收影响究竟有多大，以及医药游说组织能不能制衡立法机构达成折中方案。毕竟药明23年境外营收占总体营收的80%以上，这其中美国公司是一方面，想给美国政府供药的其他国外公司可能也受影响，公司总体多大程度受到法案的波及，还不明朗。

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回复@风起天漫: 茅台我按同样标准+12%折现率，估出来结果和现在的市价大差不差，不过茅台强在自由现金流长期以来一直快速增长，业务模式也透明。如果预期未来中国经济复苏、实际利率降下来，茅台就有安全边际。
而石英股份去年是暴利，盈利增长是否可持续需要观察。无论我多么看好它，以去年的...

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首先131亿利润里有90多亿是并购美凯龙产生的一次性收益，抛除这部分的扣非净利润是35亿，还没有2022的归母扣非净利润37亿高。
其次这两年公司的非常规经营损益占总利润之比都很高，所以整体把握公司经营情况很困难。
最后就是警示函里提到的，对长投和收入的确认可能不当，说直白点就是报...