二将军

1个终极投资之问、3年投资和60本书----构建投资的“术”、认知的“法”和底层的“道”

$长春高新(SZ000661)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $腾讯控股(00700)$
18年小资金尝试，亏损30%;19年扭亏为盈，有所斩获；20年风起云涌，幸能处乱不惊。终于让自己在逻辑上回答了一个终极的投资问题，中国经济未来到底走向何方？应该是这3年最大的收获吧。问题来自于风起云涌的中美关系，来自于中...

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$万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$ $碧桂园(02007)$ 关于政策最大的招不是降首付 降息，大招是收购未出售已完工的项目，如果后续形势还不好转，还可以收购烂尾楼确保交付！
房地产当前看起来很危急但找准药方，解决起来一本万利！所有的烂尾楼不会超过10亿平米，而将这些平均进度完成大半的...

关于美国《生物安全法案》新提案的关键条款解析

$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$
第一个重要但容易被忽略的信息：原来导致药明系及CXO全线暴跌的HR7085原《生物安全法案》已经无声无息的撤销了！没有搞错，这个导致药明系上千亿市值损失的提案说撤销就撤销了！现在变成新的HR8333提案，谁知道，下一次会不会有...

BIO本周三提交国会的《生物安全法案》报告内容

$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$ $泰格医药(SZ300347)$ 关于BIO本周三提交国会的关于《生物安全法案》的报告，因为需要注册缴费才能看到内容，比较麻烦，所以昨天很多相关信息都没有报告具体的内容。
鉴于这份报告对5月15日关于《生物安全法案》的讨论有比较大的影响，我通过美国的学...

从年报和一季报中找出自有矿成本和销量，找到挖矿人的安全边际！

$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $中矿资源(SZ002738)$ 今年的一季报，对于持有锂矿的朋友们，有着极为重要的价值。因为，这些数据里隐藏着挖矿炼盐企业真正的安全边际。
所以，看着从自有矿成本最低的天齐一季度的“暴雷”到居然还有利润的中矿一季报，让我们一起探寻其中到底有什...

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首先要搞清楚，水电站建设的主要成本是什么？主要是拆迁安置和大坝的建设，其它的发电设备、水闸的等成本相对占比较低；所以只要大坝是使用年限不低于100年，那么折旧做40年，肯定就会客观上隐藏实际利润。另外，用常识来判断，6个水坝任何一个出现问题结果都是不可承受的，所以在建设设计之初一定...

关于药明生物的“论持久战”

$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ $药明康德(02359)$ 回顾抗战时期那篇经典论著《论持久战》，其实无论在当下大的大国博弈的场景，还是单论这次对以药明系为代表的生物医药围堵，都有借鉴和指导价值！
当下仅仅就药明系面临的问题，就有两种主要的观点：1、有速胜论，希望3月的生物安全...

关于药明生物的底线思维

$药明生物(02269)$ $药明康德(02359)$ $药明康德(SH603259)$ 关于药明生物，昨天的-20cm可能让很多人无比的沮丧和无助！法案的通过与否，在当前的大背景下，显然不是一个企业可以左右的！要买药明系的股票，如果单纯赌法案通过与否，药明是否会被删除，显然和赌博没太大区别。
对药明系的股票...

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昨天写文章，今天涨了差不多10cm！$药明生物(02269)$ $药明康德(02359)$ $药明康德(SH603259)$
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药明生物，这一次是机会，还是陷阱？

$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ $药明康德(02359)$ 一个在21年高点股价148元，到24年2月29日的14.7元，市值从6000亿跌到600亿，单纯说从股价上讲，这妥妥的超级垃圾！
但从业绩角度来看，从20年的营业收入56亿，归母净利润16.9亿，到22年营业收入153亿，归母净利润44.2亿，到23年的预...

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@不明真相的群众 亲爱的方丈，今天5号晚上的今日话题首页文章点不开，从发出到现在2个多小时小时了，居然还没调整，看来品控和反馈要注意啦。

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回复@凤天翔: 专栏里有一篇文章，一组数据选出好生意那篇有数据。//@凤天翔:回复@二将军:将军对海风和陆风的度电成本，和每千瓦的建设成本有没有数据，这对这方面数据不全，只知道目前来看，陆风的度电设备成本大约1500元，总建设成本大约3000+元，您如果有这方面数据，盼不吝告知

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回复@麻辣鱿鱼徐8: 同意 但长期来看 宁愿认真吃透少数一些行业企业再较大仓位投资 比简单的分散会好一些，还是那句不懂不做 更安全一些//@麻辣鱿鱼徐8:回复@二将军:yes 是缺乏 但是毕竟是自己的钱 长期来看宁愿损失一些收益也不愿放大风险

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回复@投资and修行: 也许您是达到了不知道自己知道的程度，我还只是不知道自己不知道的阶段//@投资and修行:回复@二将军:我98入市，感觉自己什么都不懂

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回复@70后慢生活: 感谢慢生活一直以来的关注和认可，希望大家一起活成自己喜欢的样子//@70后慢生活:回复@二将军:基于，这6年的投资磨砺，以及20多年的职业经历，当前认知下的投资阵型规划：大后方：长江电力+现金+中国神华（等待时机），主力部队：中核+腾讯+陕煤（等待时机），先锋：中矿资...

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回复@麻辣鱿鱼徐8: 耐心的前提是你知道自己的判断是可以客观验证的，另一个角度 过于的分散，本质上也是缺乏对行业和企业认知的信心，这个与耐心等待有着内在的矛盾。//@麻辣鱿鱼徐8:回复@二将军:个人的投资是 永续（伪永续）+高分红（自由现金流多）+长期持有（不做波段，耐心持有，挣企业发展赚...

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回复@麻辣鱿鱼徐8: 问题在于怎么判断是否是永续还是昙花一现，是企业真正自身能力挣得钱还阶段性的市场红利？如果没有对行业周期的深刻把握对企业经验的深入认知，这些话就很可能是鸡汤而已！//@麻辣鱿鱼徐8:回复@二将军:个人的投资是 永续（伪永续）+高分红（自由现金流多）+长期持有（不做波段，...

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回复@格物致良知: 人类发展史 某种成都就是能源利用不断迭代升级的历史，能源永恒！//@格物致良知:回复@二将军:老师不简单，值得我辈学习。最近也比较关注能源，能源就是财富，财富永不过时。要多学习老师的文章。

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回复@小伙很稳健: 比较复杂 数据量比较大 没有写这方面的文章。//@小伙很稳健:回复@二将军:在18年就建立了1套穿透财务报表指标的企业分析跟踪体系 请问这个有文章介绍么？

终于 触碰到投资的钥匙----我的6年投资总结

18年2月进入股市，一转眼就走过6年，狂妄过，也绝望过，还好，一直坚持过来！为什么能坚持下来，因为投资让我真正的在不断地学习，不断地在追求真知的道路上，愈加清醒和通透，活成自己希望的样子！
回到投资本身，这6年的经历其实是一直在构建寻找“好行业+好价格下的好公司”的投资模型！