3月速览
3月，上市公司企业雪球号焦点围绕最新业绩报告展开。@腾讯公司 腾讯控股“数实经济”年度收入1770亿创新高，扎根实体助推高质量发展；@复星医药 实现营业收入439.52亿元，同比增长12.66%，创新产品收入占比再创新高，全球商业化能力持续提升；@快手官方 国内业务在经营层面实现盈利。2022年，经营利润达1.92亿元，年度总营收达942亿元，同比增长16.2%，超越市场预期；@安踏体育 集团全年收益同比增长8.8%至536.5亿元人民币，收入位居中国市场行业首位，连续11年位列中国体育用品企业首位。
新能源头部企业@晶澳科技 报告期内实现营业收入729.89亿元，同比增长76.72%；归母净利润55.33亿元，同比增长171.4%；@赛晶科技580HK 2022年受电网输配电领域销售收入大幅下降的影响，年综合销售收入较2021年下降1%，归属于母公司净利润2,398万元，较2021年增长55%；@TCL科技 2022年营收1666亿元同比增长2%，AI+屏数字场景爆发拓宽面板成；地产物业及基建方面，@新希望服务 去年收入超11亿元，欲将民生服务培育成新增长极；@阳光新业 公司期内实现营业收入3.81亿元；@金隅集团 营业收入1028.22亿元，归属于上市公司股东的净利润12.13亿元，拟每10股派0.67元。
金融行业来看，@中国平安 @东方证券投资者关系 进行业绩会直播； @平安银行 2022年实现营业收入1,798.95亿元，同比增长6.2%，实现净利润455.16亿元，同比增长25.3%，零售AUM接近3.6万亿元，关键风险指标保持稳定；金融科技方面，@慧择控股 2022年全年促成总保费49.1亿元，为超过78万个家庭、200多万张保单提供了专业保险服务；@奇富科技 财报显示，到2022年底累计合作金融机构143家，全年新增合作机构24家；@联易融 2022全年经调整净利润2亿，现金储备59亿；@泛华控股集团 2022年全年实现总保费127.8亿元，同比增长10.3%；@新鸿基公司 宣布集团2022年的收入仍保持相对稳定，为4,054.1百万港元（2021年：4,324.0百万港元）。
医疗健康方面，@诺辉健康 2022年全年实现营业收入7.7亿元人民币，较2021年同比增长259.5%，同期公司宣布“摘B”申请已成功获批，将成为港交所第7家去“B”的生物科技公司；@三生制药 2022年度营收同比涨幅7.5%，正常化归母净利润增长25.2%；@腾盛博药2137HK 发布2022年度全年财务业绩及公司最新进展；@加科思 2022年度研发投入同比增长26%至5.3亿元；@东曜药业 2022年营业收入同比增长479%，主要系自研产品销量大幅提升、CDMO业务持续发展以及本集团项目的里程碑授权金收入增加；@鹰瞳科技Airdoc 2022年持续开发和优化算法，研发投入1.26亿元，同比增长95.4%；@基石药业 2022年总收入为4.814亿人民币，其中商业化收入3.941亿人民币，同比增长142%；@医脉通 2022年全年纯利同比增长188.9%；@云顶新耀 2022年度收益1279.2万元，亏损同比收窄75.49%；@远大医药 2022年营收95.6亿港元，同比增长15.1%；@现代牙科 2022年收入约为28.3亿港元，纯利约为2.21亿港元；@中康控股 2022年营收3.57亿元，同比提升10%，健康产业垂直云布局取得成效。
消费领域，@中国飞鹤 2022年业绩表现持续稳健，下半年营收增长显著，达116.4亿元，同比增长3.6%，环比增长20.3%；@361度 2022年收益升17.3%至人民币69.6亿， 纯利升24.2%至人民币7.5亿；@小鹏汽车 2022年总收入为268.6亿元，同比增长28%；@赢家时尚 取得收益人民币56.63亿元，集团2022年的整体毛利率由2021年的74.56% 略微增加至75.12%；@中国中免 2022年实现营业收入544.33亿元，净利润50.30亿元，免税商品销售毛利率39.41%，增加1.59个百分点。
互联网、传媒及电商领域，@青瓷游戏 下半年业绩突出，年内收入录得人民币6.3亿元；@中手游 发布2022年度业绩报告并发布业绩发布会Q&A实录；@雅乐科技 2022年全年营收3.036亿美元，同比增长11.2%；@欢聚集团 2022全年净利润1.993亿美元，同比增长83%，年内回购股票1.381亿美元；@赤子城科技 2022年总营收约人民币28.0亿元，同比增长18.6%；@迅雷 全年总营收为3.426亿美元，同比增长43.0% ；@美图公司 2022总收入20.85亿元同比增长25.2%，净利润1.11亿元同比增长29.9%；@36氪官方 2022财年净利润2264万元，IPO后首次全年盈利，总收入增至3.22亿元；@畅捷通 2022年营收6.8亿元，订阅收入保持高增速；@中国有赞 年度收入15亿元，经营结果显著改善，毛利率提升至64.3%；@宝尊电商 2022年全年收入达84亿元，经营现金流创历史新高，四季度non-GAAP经营利润同比上升157%；@伟仕佳杰官方 2022年度营业额达773亿港元，云计算板块收入大增23%至29亿港元；@耀世星辉GSMG 2022年全年总收入1.57亿美元；@乐享集团 海外电商营收同比增长20倍，预计收益30.9亿港元；@极光Aurora 第四季度收入突破2022年新高，实现第三次盈利；@辉煌明天 2022年毛收入约人民币7.6亿元，继续发展短视频营销领域；@福禄控股 股东应占溢利9788.1万元，同比增加43.5%，拟派发末期股息每股0.116港元。
本地生活服务方面，@永辉超市 2023年前两个月经营性净利润8.6亿元，归母净利润同比增长约70%；@满帮集团 2022年经调整净利14亿，同比增209.8%；@顺丰同城 2022全年收入超百亿，年内亏损大幅收窄，同比下降68%；@万物新生-爱回收 2022年总营收近百亿，non-GAAP层面实现全年盈利；@21世纪教育 2022年实现收入约人民币311.9百万元，年内利润约人民币26.7百万元，职业教育收入实现大幅增长。
本月，资本市场亦有重要消息。随着沪深港通股票标的范围扩容后迎来首次调整，@乐享集团 @361度 @基石药业 @粤丰环保 @加科思 等多家上市公司宣布被纳入沪港通，并于3月13日正式生效；@中国中免 H股获纳入多项富时罗素重要指数，并将于2023年3月17日收盘后正式生效；@瑞尔集团 发布“创始人及若干承授人根据受限制股份单位计划作出的自愿禁售承诺”的自愿性公告，管理层再次延长锁定期 坚定看好公司长期发展。
公司有料
@腾讯公司
腾讯“数实经济”年度收入1770亿创新高 扎根实体助推高质量发展
@快手官方
快手2022年Q4及全年业绩发布！国内业务实现全年盈利
@安踏体育
强信心穿越周期 安踏集团2022年收益首超500亿
@朝云集团
朝云集团战略收购中科研，复制多品类爆品能力
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全部讨论
#2023投资炼金季#
我很看好$复星医药(SH600196)$ 未来的发展前景。
2022年，公司研发投入共计58.85亿元，同比增长18.22%；其中，研发费用为43.02亿元，同比增加4.65亿元，增长12.12%。
公司制药业务收入308.12亿元，同比增长6.60%，主要是新上市产品汉斯状，捷倍安的收入贡献以及次新品汉曲优，苏可欣增长贡献，Gland Pharma由于两条胰岛素产线停产升级，收入同比下降6%，复必泰销量同比下降30%。
公司制药业务销售额过亿的制剂或系列共47个，较2021年净增加3个，共有6个自研创新药，4个许可引进创新药，27个仿制药于中国境内/中国香港/美国获批上市，7个创新药，30个仿制药于中国境内申报上市，22个创新药于中国境内获批开展临床试验。
在国际化方面，公司己经启动汉斯状于美国市场的商业化筹备工作，自建美国创新药团队涵盖医学事务，市场准入，销售等职能，并已与Syneos Health达成深度合作，为汉斯状在美国的商业化提供全方位支持。
此外，公司己经与安进之控股子公司就欧泰乐和 Parsabiv2款创新药物在中国境内（不包括港澳台地区）的独家商业化授权许可达成合作，同时达成免疫抑制剂Grafalon，双功能HER2-唾液酸酶融合蛋白等多款海外创新产品的合作，控股子公司复宏汉霖先后向Organon，Eurofarma，Abbott，Getz Pharma等公司授出多款产品许可，借助国际领先的合作伙伴覆盖增量市场，控股子公司Gland Pharma拟出资不超过2.1亿欧元收购欧洲CDMO公司Cenexi，战略布局欧洲市场CDMO业务，构建欧洲本土化制造能力。＠上市公司滚雪球
#2023投资炼金季# $复星医药(SH600196)$ $安踏体育(02020)$ $永辉超市(SH601933)$ 个股代码收藏起来，本文收藏起来，细细品味，琢磨球友的帖子，选吧！总有几款适合我，做个组合，应对未来，动态再平衡！
#2023投资炼金季#
2023年看好$诺辉健康-B(06606)$投资价值，商业化加速落地，产能释放前景可期！
诺辉健康“中国癌症早筛第一股”(6606.HK)，始建于2015年，于2021年港交所上市。公司是中国癌症筛查市场的开创者和领跑者，围绕居家场景，提供消费级的高发癌症系列早筛产品。
旗下三大核心产品“常卫清”(适用于结直肠癌早筛)、“噗噗管”(适用于结直肠癌早筛)、“幽幽管”(适用于胃癌早筛)已获得国家药监局的批准，成功迈进商业化进程，率先抢占市场先机。在研产品管线覆盖肝癌、宫颈癌、鼻咽癌等多项高发性癌症领域。
看好主要逻辑如下:
一，专注创新研发，先发优势凸显
公司历经7年研发探索期(2015-2022年)，以“三项市场首发”突破国内研究技术瓶颈，填补国内癌症早筛的空白市场。2021年9月，公司发布在研肝癌早筛产品“苷证清”的预研数据结果，实现全球首个“DNA+RNA+蛋白质全生命法则”肝癌早筛分子检测技术创新与突破，正式打开诺辉健康进军血液样本癌症早筛的大门，夯实了公司在多组学研发的领跑优势。2022年11月，全球首个尿液样本宫颈癌筛查产品“宫证清”完成首例入组，正式进入注册临床阶段。未来公司将并轨 “宫证清”+“苷证清”两条在研管线，并持续推进鼻咽癌等其他高发癌症早筛产品的研发进程，丰富诺辉健康产品管线研发的主力阵容。
二，创始团队分工明确，研发团队实力雄厚控
三位创始人“生物医药”出身，分工明确。公司三位创始人朱叶青、陈一友和吕宁，是北京大学生命科学学院生物化学系的同班同学。朱叶青(任职首席执行官，负责战略、管理和运营)具有生物医药和金融复合背景，先后在三星、路透金融、GE金融等多家世界500强企业任高管。陈一友(任职首席科学家，负责把控研发方向)是肿瘤药理领域公认的转化医学专家，专长于抗肿瘤研究和新药开发。吕宁(任职首席技术官，负责产品技术研究)拥有16年的分子诊断及医疗器械经验，曾于罗氏诊断及奎斯特诊疗等多家国际公司工作，拥有数十载IVD开发经验。
三，现金流充沛，奠定研发基础
多家全球知名机构投资者及生物科技投资基金持续入场，强力支撑多管线协同研发。公司自成立以来，获得全球医药投资领域知名的投资方连投多轮，包括君联资本、软银中国、启明创投、普渡资本等。上市前，公司获得6轮超1.6亿美元融资。IPO融资公司引入景顺、清池资本、博裕资本、南方基金、易方达等16家基石投资者，共融资20.42亿港元。
公司从上市前到上市后获得一大批国际长线投资者的支持，体现了对癌症早筛领域的前景坚定看好。充沛的现金流奠定了坚实的研发基础，为公司未来打造专业化的创新研发团队、多管线协同研发，深化癌症早筛产品的商业化布局提供有力的支持。
四，供需结构持续优化，具有广阔市场前景
癌症早筛处于加速成长期，供需结构持续优化，是细分赛道中最具发展前景和投资价值的产业之一。癌症早筛是指用快速、简便的方法，从大量看起来健康、尚未出现症状的目标人群中筛选出极少数肿瘤高危群体，可以及早发现肿瘤、降低发病风险，尤其是发病率高、死亡率高、发展周期长的癌种，比如肺癌、胃癌、结直肠癌等。有效的癌症筛查测试可实现临床价值、经济价值及社会价值。
五，商业化加速落地，产能释放前景可期
多组学研究是癌症早筛技术研发的最前沿，也是国际公认的未来发展趋势。基于“中国癌症早筛第一证”的先发优势和常卫清多组学技术所积累的应用实践，苷证清的创新与突破正式打开诺辉健康进军血液样本癌症早筛的大门，夯实了公司在多组学研发的领跑优势。苷证清™大规模前瞻性多中心注册临床试验启动后，将与现有管线产品宫证清并行，丰富诺辉健康产品管线研发的
在生物医药行业竞争内卷严重的当下，$诺辉健康-B(06606)$ 深耕细分领域，开辟蓝海市场并获得重大商业化成果的案例十分具有参考借鉴意义。随着人们健康防护意识的提升，未来或将有更多癌症筛查自检产品问世并带动相关市场发展，诺辉健康作为市场的领导者和开拓者，必将成为新一代癌症筛查领域内的龙头企业。
#2023投资炼金季#
我看好$腾讯控股(00700)$ 未来的发展前景。
1，在流量领域，腾讯最大的对手是它自己，衡量成败的指标是能不能适应5G时代的用户流量消费习惯。从及时全力出击视频号的策略看，目前是值得肯定的：在抖快试错电商化正苦恼的时候，及时挖好流量池的护城河。
2，互联网企业的瓶颈在于变现场景只有三种：广告、游戏和支付。而腾讯走通实体经济信息化服务的模式，实际上是破圈创造新的增长曲线。
3，说完报表体现的积极一面，最后说说短板和优化见解。以我与腾讯技术团队打交道的经历，他们服务实体的技术开发资源非常紧张，开发需求要排队。与其说AI要应用到内容创作，还不如用于替代更多程序员，打破开发资源分配瓶颈，快速与信息化赛道的对手抢市场。各个模块团队的kpi也尽可能协调一下，对客户提供整体解决方案，而不是对接部门充当沟通其他模块的角色。＠上市公司滚雪球
#2023投资炼金季#
看好$晶澳科技(SZ002459)$ 的投资价值。$晶澳科技(SZ002459)$ 的业绩创造了其2005年成立至今十八年里最高的盈利纪录，同时也实现了最近六个财年里最大的利润增幅。而对于光伏全行业各路企业群来讲，这样的的盈利水平和增长无疑也名列前茅。
时下，伴随光伏产业链价格下行，新一轮的产业竞局已然开启；长远看，“双碳”风潮下的能源清洁化替代无远弗届；中国光伏在持续的降本增效中正加速奔向“主力能源”的大江大河。
共识达成，趋势向好！对于已多次稳健穿越产业周期波动，综合实力强悍的晶澳科技而言，其也将迎来前所未有的增长机遇。
行稳方能致远，在龙头企业中，晶澳科技是一家将“稳健”贯穿始终的企业。而从历年财报分析，晶澳科技“回A”后，明显加快了其投资布局与发展步伐。整体而言，晶澳在保持稳健风格的同时，凸显了其更加强势且灵活进击策略。
2021年报中，晶澳科技首次提出“一体两翼”战略。“一体”，即指硅棒、硅片、光伏组件及电池等业务，围绕光伏产业链的更垂直化产业。通过多年的稳健运营，晶澳科技在2017年到2021年皆为全球组件出货的前三。
“两翼”，主要指晶澳智慧能源和光伏新材等两大事业部。前者包括了集中式地面电站、工商业分布式电站及户用光储等三大业务，预计2022年年底，持有电站规模预计在1GW+。
根据“一体两翼”战略，晶澳科技将做强做大光伏智能制造业务，做精做强光伏辅材和设备产业，积极优化光伏发电下游应用场景解决方案，为客户提供最优质的新能源系统解决方案。仔细分析不难发现，这一战略意在夯实企业竞争地位的同时，蓄力长期发展动能。
2022年成为晶澳科技全面加强落实“一体两翼”战略的一年。一方面，产业链纵向不同环节的一体化能力加速提升；一方面，为保障原材料的稳定供应，晶澳还规划在义乌、曲靖、合肥、无锡、高邮、包头等地建设辅材配套项目。
与此同时，晶澳科技通过技术、渠道与品牌齐发力，最终实现了业绩上的诸多突破。
进入2023年后，伴随光伏供应链利润的向下迁移，且随着晶澳科技新增先进产能的陆续投产，规模化效应加强，其盈利能力应该会进一步得到加强。
一方面，n型产能加速落地！晶澳科技2023年共规划70GW电池产能，n型组件我们预计2023开始明显起量交付，新技术占比达30%，带动平均盈利持续改善。
晶澳科技已建立东南亚4GW一体化产能。综合全球市场变量，有利于对冲贸易风险，享受高溢价市场，持续贡献超额收益。
特别值得注意的是，除一体化组件业务以外，晶澳科技近两年来也在不断开拓光伏多场景应用，包括BIPV、储能系统等领域，并有望成为公司的第二成长曲线。
#2023投资炼金季# $腾讯控股(00700)$ 2022年第四季度，腾讯公司实现营收1449.54亿元，同比和环比都是小幅度提升。归母净利润297.11亿元同比增长19%，环比下降8%。
实现了自 2021三季度以来腾讯净利润首度两位数增长。连续两个季度的增长也迎来温和复苏的判断。
四季度净利润数据出现环比下滑，主要是因为四季度研发费用逆势高增长，此外，四季度预提所得税拨备增加以及美联储不断加息导致的财务利息支出增加，也是主要原因之一。
今年腾讯在社交、人工智能、游戏、广告、视频、金融持续改善，持续发力，有着良好的复苏趋势。
所以随着每年盈利金额的增多，未来在股价不出现大幅上涨的情况下，腾讯每年用于回购和分红的金额应该不会小于500亿元。腾讯股价也有望复制美股模式，在回购和分红的推动下长期上涨。
#2023投资炼金季#
关注 $腾讯控股(00700)$ 作为互联网龙头，代表了行业的风向。 可以用“阴霾渐散，拐点将至，数字经济助力第二增长曲线”来形容。
1 大环境上，数字经济顶层设计落地，经济复苏态势良好，消费信心提振，利于企业发展和业绩增长
2 广告业务，在视频号信息流广告带动下已率先进入复苏通道。受益视频号商业化提速，腾讯广告业务增速开始转正。
3 游戏板块，经历了去年最严峻的挑战之后，今年复苏预期强烈。版号丰收，获得多款重量级游戏版号，供给改善明显。国内的未成年人保护法、宏观环境的影响，及海外线上时长减少，这些负向因素影响已经消化。
4 腾讯云业务毛利率正在持续提升，收入质量提升；微信生态商业化进展相对谨慎，继续稳步贡献收入增量。
5 腾讯云智能，连续三年入选国家级双跨平台。在智能制造领域，腾讯WeMake已服务43万家制造企业、覆盖26个行业、开放5000个工业App、工业模型数量达5300个、设备连接数量350万台。
6 微信生态内，小程序、视频号、微信支付、企业微信以及搜一搜正在成为各行各业发展的数字化助手。
#2023投资炼金季# $腾讯控股(00700)$ 2022年第四季度，腾讯公司实现营收1449.54亿元，同比和环比都是小幅度提升。归母净利润297.11亿元同比增长19%，环比下降8%。
实现了自 2021三季度以来腾讯净利润首度两位数增长。连续两个季度的增长也迎来温和复苏的判断。
四季度净利润数据出现环比下滑，主要是因为四季度研发费用逆势高增长，此外，四季度预提所得税拨备增加以及美联储不断加息导致的财务利息支出增加，也是主要原因之一。
今年腾讯在社交、人工智能、游戏、广告、视频、金融持续改善，持续发力，有着良好的复苏趋势。
所以随着每年盈利金额的增多，未来在股价不出现大幅上涨的情况下，腾讯每年用于回购和分红的金额应该不会小于500亿元。腾讯股价也有望复制美股模式，在回购和分红的推动下长期上涨。