段永平有句话：“赚到几十倍甚至更多的股票绝不是靠估值估出来的。”其实还有后半句没说出来，几十倍的利润，靠的是投逻辑，在逻辑成立的情况下，伴随企业成长，等待逻辑变成事实。而不是拘泥于扣短期财报上的细节。定性分析的重要性，远大于定量分析。打通投资底层认知和逻辑，投资才会变得立体起来。
经历了十几年的的投资生涯，感觉到40岁真是一个坎，从心态，认知等各方面，会有质的不同。开始慢慢的摸到了投资的门坎。
简单来说，投资，逻辑是第一位的。最重要的是行业和生意模式，有些公司生来就是躺着赚钱的模式，有些公司，从零到一的持续创造价值。财报上体现出来的高毛利高ROE持续的业绩增长，只是各种因素综合之后的结果。
任何行业和公司，一般来说，都会经历婴儿期、成长期、行业洗牌期、稳定期和衰退期。应该把我们的投资，放到婴儿期到成长期的优质公司上，而不是衰退期的龙头公司。
年初想明白了这些事情，开始研究创新药行业里的一些小公司，陆续做了一些知行合一的调仓。感觉自己打开了投资世界的一扇窗，同时在研究的过程中，这些公司给我带来的，是热血沸腾的感觉，有种民族自豪感和担当在里面。说实话，我建仓$沃森生物(SZ300142)$ $康宁杰瑞制药-B(09966)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ ，没想过会这么快股价起来，是长线卡位的思路，慢慢陪着这些公司成长，等待验证投资逻辑。
创新药具有高风险高收益属性，在配置好稳定防守仓的同时，分散布局强逻辑的创新药，本质上，是投资一个靠谱的行业，一群靠谱的人，持续的做靠谱的事，而这些事，可以让我热血沸腾。