$东方甄选(01797)$ 对东方甄选几点不同看法：一、很多人说他只是一个MCN机构，估值应该给很低，而市场实际给的估值是介于新零售平台公司与MCN机构之间，当自营品占比不断提升，APP会员数不断增长，APP成交占比不断提升，他的估值也会不断提升。目前看到的积极信息是11月会员人均花费700，山姆会员店人年均是1万，而东方甄选目前只有二百来款产品，山姆有四千多款，且东方甄选客单价应该显著低与山姆，所以东方甄选会员的复购率很强，说明产品力和服务没有问题。二、各个渠道的直播只是获取新用户的一个渠道，所以抖音每天流量的多少只影响增量的快慢，最底层的是需要用产品和服务把这些新客户转换成复购或者会员。三、孙和董都很重要，孙决定高度，董决定速度，作为股东不要厚此薄皮，更不要挑拨离间。四、直播团队待遇提高短期好像股东吃了亏，但是如果释放的生产力更高，那么蛋糕做得更大足以弥补待遇的提升，不能只让马儿跑不给吃草。五、俞老师的信誉是巨大无形资产，也是投资这家公司最大的护城河，目前俞老师受到外部攻击导致资本可能会犹豫，但是我相信公道自在人心。