南钢,中信的大股东更加市场化,更有效率,这点从以前大冶特钢被中信收购后的巨大变化看出来。南钢听说船板竞争力不错。
从宝钢统计数据看,今年一季度前两个月逐日数据是奇差无比,3月开始大幅好转。我本来预计大部分钢厂都要亏损且一季度是低点,但有些钢厂就是能做盈,但是有些季度他们又会莫名其妙亏。这里面肯定有存货原料周期和折旧政策,关联交易的原因,但是没条件分析。
不过总体三月以后行情就还是不错了,造船,汽车,机械,家电用量都挺好或者平稳,后面应该不错的。新钢去年四季度主营就大亏了。
至于宝武强不强,我观察了八一,太钢,马钢等公司的业绩特点,他们在行业好的时候盈利能力显著大增,但是对抗波动的能力差点意思。总得来说还是比以前好一些。新钢我认为情况特殊,他本来属于优秀的,现在战略似乎是更加聚焦高端品种,宝武肯定有技术优势,尤其是取向硅钢能推他一把,但是整合期会遇到哪些乱七八糟的事就不得而知了。