回复@Leon356: 工业大麻的前景在哪里？国内对此类产品讳莫如深，CBD产品事实已经证明没有什么市场，在美国投资工业大麻的前景在哪里？THC不可能去做，美股大麻或工业大麻板块的公司已经跌成狗，相比18、19年纳斯达克指数大涨了很多，但$Sundial Growers(SNDL)$ $Tilray(TLRY)$ 只有当年几十分之一，完全被视为垃圾股，当年的工业大麻板块暴涨是建立在美股工业大麻板块暴涨的基础上，现在仅凭对大麻的神秘感就能自嗨？哪里来的星辰大海？$莱茵生物(SZ002166)$ 晨光生物//@Leon356:回复@颜值能破一万点:我觉得你感觉到了问题的核心，只是需要一个理性展开的过程。比较而言，我更愿意从市占率这个角度去进一步澄清植物提取行业的认知。$莱茵生物(SZ002166)$ 和$晨光生物(SZ300138)$ 的市占率比较没有意义，比较核心竞争力才有意义。晨光的核心竞争力来自于成本领先，从2018年以前的毛利和收入可以清晰看到这一点。19年、20年需求端给了晨光很好的机会修复利润。从估值角度看，晨光有基金持有8%，表明机构中等程度参与了定价，进一步发展要看市场的资金流动，我个人会觉得晨光处于相对低估的阶段，因为晨光是一家有强核心能力的企业，随着时间的推移和第二增长曲线的出现以及某些热点的退潮，估值修复是肯定的。而莱茵生物的核心竞争力来自于差异化的市场策略，包括协同效应成本控制等等。所以莱茵生物真正应该比较的是金禾实业 ，同样的市场一个是现在，一个是未来。同时要关注工业大麻的需求增长，这两个单品天花板是远远高于晨光的。金禾同样是化工领域成本领先优势，但是细分产品人工甜味剂前景其实是不明朗的，这个可以从监管标准不断变换看出来，相关的学术研究也不断在出来。莱茵生物布局消费端，可能是想利用国外和国内市场的时间差，进入C端，毕竟C端市场太大了，仅仅化妆品出来就是一个巨头了，还没到保健品和食品，一旦成功，10倍是挡不住的，这个目前是不能估值的。但是消费端的探索对莱茵理解下游客户是绝对有益，即便将来放弃C端，那也意味着企业在深刻理解的基础上坚定了选择，会形成服务B端优势，差异化就是这样形成的。这两家企业都是典型的专精特新企业，是国家优势特点的表现，硬核竞争力是肯定的。晨光生物剑已出鞘，小试牛刀后面一个更大的江湖可能在等它。工业大麻供给端的管制让莱茵生物三年才磨成一把利剑，被管制的供给就是一门绝世神功，修炼到什么境界就是悟性勤奋和机缘巧合了。不过中成药板块的热点基本成就了$工业大麻(BK0644)$ 板块的趋势，第一波还没走完，板块未来肯定是星辰大海了。资本和产业的互动有时候就是这么巧。