$东阿阿胶(SZ000423)$

忽略财报一切干扰因素。

已知 四季度8亿 现金流

已知 冬季和一季度为传统熬胶季 ，夏天为淡季 且已转型 （参考618夏季清心阿胶活动啥的） 秋季为普通季

假设一季度同样8亿 二季度2亿 三季度4亿

可得全年 8+8+2+4=22亿

这里保守一点打个20%off折 则 估计18亿

那么当前的阿胶市盈率约为：237/18=13倍左右

结论：很便宜

行动：应加仓