2019-10-14 15:47
利润率太低,目测无定价权
主营生产战斗机。全中国生产战斗机的只有两家。也是战斗机舰载机唯一生产商。中国两家战斗机唯一的上市公司。国内订单直接由国家采购,国际外销额极少,目前由自有资金自主研发FC31对口外销。随着国家航母增加,作为唯一舰载机生产商,需求极大。民品方面受益大飞机2021年批量生产,为大飞机机头,支架等配件供应商。长期股权激励绑定催生利润持续增长确定性。目前利润率3.5%,国外厂家利润率5%-10%。
总结:航母、外销、存量替代俄制战机、增量战斗机数量扩充大幅提高营收,军品定价改革与市场接轨大幅提高净利润率,在低利润基数基础上未来业绩会有一个持续稳步攀升到爆发的过程。
寻找有护城河和特许经营权的企业。大家都知道的,老柏就不打赏了。回答请说明推荐原因。范围,沪深和港股。