茅台2023年营业收入1477亿元，归母扣非净利润748亿元。假设净利润2024年、2025年、2026年分别增长18%、15%、15%，则三年后（2026年）净利润预计为1167亿元，考虑到茅台商业模式的稀缺性和业绩的确定性，给予30倍估值，合理市值约为3.5万亿元，打七折作为买点，理想买点为2.4万亿元。目前市值约2.1...
行人雨纷纷
乐此不疲
- 关注:77
- 粉丝:3
- 自选:25
- 组合:1
他的全部讨论
回复@行人雨纷纷: 查看图片//@行人雨纷纷:回复@nngu_海陵:再请教下哈，福寿园的合营企业就嘉兴福冀一家，理论上嘉兴福冀把延安洪福卖给福寿园是大赚一笔的，但2023年的分佔合營公司虧損仍然是1800万，盈亏有点对不上。另外2022...
回复@行人雨纷纷: 查看图片//@行人雨纷纷:回复@nngu_海陵:再请教下哈，福寿园的合营企业就嘉兴福冀一家，理论上嘉兴福冀把延安洪福卖给福寿园是大赚一笔的，但2023年的分佔合營公司虧損仍然是1800万，盈亏有点对不上。另外2022...
回复@行人雨纷纷: 查看图片//@行人雨纷纷:回复@nngu_海陵:再请教下哈，福寿园的合营企业就嘉兴福冀一家，理论上嘉兴福冀把延安洪福卖给福寿园是大赚一笔的，但2023年的分佔合營公司虧損仍然是1800万，盈亏有点对不上。另外2022...
回复@nngu_海陵: 再请教下哈，福寿园的合营企业就嘉兴福冀一家，理论上嘉兴福冀把延安洪福卖给福寿园是大赚一笔的，但2023年的分佔合營公司虧損仍然是1800万，盈亏有点对不上。另外2022年年报里披露了嘉兴福冀的资产负债表，净利润是正的。但在附注里写了个经调整优先溢利分配后就是负的，这个我也...
1、墓地收入。2023年福寿园营业收入26.28亿元，同比上升约21.0%；主要是上半年的高速增长带动，下半年的营业收入反而是同比下降12.8%，环比下降27.6%，且所有省份的营业收入下半年都是环比大幅下降。整体销售大幅下降背后的原因管理层没有进行解释，推测可能的原因一是2023年上半年的墓地购置需求...
回复@nngu_海陵: 但未来也是福寿园的全资子公司还给福寿园了，都是上市公司自己的钱，相当于这8000万还是福寿园出的。换个角度想，如果土地就值8000万了，之前的股东为什么愿意4100万就把公司卖给福寿园呢？//@nngu_海陵:回复@行人雨纷纷:根据公司披露，收购延安洪福的对价4100万元，形成商誉3780....
收购延安洪福的土地成本，借款8000万应该也要算到收购的整体价格里面去计算吧？因为从上市公司整体看，是出了4100万收购公司的价格，再加上8000万的土地购买价格。8000万后面是由延安洪福还给母公司了，都是在上市公司内部流转了，外面不会有钱再进来了。
1、收入增长，利润大增，毛利率上升
2023年营业收入同比增长9.8%到6,090亿元，非国际财务报告准则归母净利润同比增长36.4%至1,577亿元。其中第四季度营业收入1,552亿元，同比增长7.1%；非国际财务报告准则归母净利润427亿元，同比增长43.7%。净利润增幅高于营业收入增幅，主要由于各业务板块的...
一、巴菲特的序言
《聪明的投资者》首次出版于1949年，现在我们读到的这版是基于1973年格雷厄姆修订的第4版。因为成书时间确实太早，以及美国投资环境和国内的差异，一些实操层面的建议已经过时或并不适用。比如书里对基金投资、与投资顾问打交道、可转换债权等方面的建议还停留在七八十年代的...
读完吴晓波的《茅台传》，很好读，围绕茅台的三个阶段，把茅台的源起、发展、现状讲得比较清楚。虽然这本书是受邀写的传记，敏感的或者负面的事情并未提及，但对于了解茅台是本不错的读物。记录几个印象印象深刻的点：
一是茅台的品质。最早在华茅、王茅时期，茅台酒的定价就比当地其他高粱白...
转发
今年上半年，日用消费品类客户表现突出，自 2017 年以来占比逐年提升至上半年的 57.18%。交通类客户上半年同比增长 28.63%，主要得益于新能源汽车投放的增加。新能源汽车的投放数量和客单价相较去年同期均有明显提升。以餐饮娱乐为代表的娱乐休闲线下场景在今年上半年也有较好的表现，同比增长 28....
转发
分众传媒发布三季报，前三季度营业收入86.8亿，净利润36.0亿元，第三季度营业收入31.6亿元，净利润13.7亿元，商业模式一如既往的优秀，预计2023全年净利润46亿元。
按照10年平均净利润45亿元，25倍PE计算，合理市值为1125亿元，打个7折，低估市值为788亿元。
转发
转发
时时勤拂拭，勿使惹尘埃——《价值投资实战手册——全面解读价值投资之“术”》读后感
前言
我是在校期间读《手把手教你读财报》才知道老唐的。我学习过会计专业课，但是会计专业书一般都讲的比较晦涩，初学者学完一遍总是觉得还在云里雾里。当我读完《手财》，觉得之前那些面目可憎的会计科目一下子变得熟悉亲近起来，对财报整体也有了更清晰的理解。当时就在想，能把财务报表讲...