富联年报确实不及预期,乃至于削弱了PE对股价的支撑作用。因此,如果股价要继续大幅度上涨,得需要将PE的估值往上移。上一个低点是16倍左右,现在22倍左右,如果20倍是预期合理的,维持现价,24年业绩得增长10%左右。所以,目前的价格就有点尴尬。
虽然如此,但我一再强调,不仅仅在科技领域,也不仅仅在AI赛道,工业富联仍然是大A5000多只股票中少数值得长期拥有的公司!我们在
《工业富联2023年财报印象:有亮点但低于预期》
中也非常客观地对此进行了分析。意思是,对未来的展望,我们依然非常乐观。它将继续受益于AI产业革命浪潮的颠覆性力量。
我还需要再次强调维持之前的观点不变:从消费电子到服务器再转型到AI服务器,从OEM到ODM,从“使用人工智能制造”到:“创造人工智能制造”,工业富联的案例今后绝对可以写入教科书。
与我这观点吻合的是,在鸿海集团3月14日举行的法说会上,董事长刘扬伟也表示,近期生成式AI应用的增加,使得AI服务器的能见度变高,集团已将全年展望由中性上调至显著成长。他还透露,今年GPU模组会有超过三位数的年增幅度、AI服务器营收增长预计超过4成,AI服务器产品在整体服务器营收占比也将达到4成以上!集团在AI服务器领域的核心竞争力,是从零组件、模组、整机再到资料中心的垂直整合能力。特别重要的是,集团掌握AI数据中心的关键零组件,包括高效能服务器、存储器、交换器、电源供应解决方案及先进散热技术等,是唯一可以提供AI数据中心完整解决方案的公司!
基于此,我要对此做出的一个判断是,工业富联26.98元的股价大概率不是2024年的顶。所以建议,没有“逃顶”的投资者可以放心继续持有。至于我,会继续跟踪宏观微观基本面变化,耐心等待买入的情绪黄金点。