$康希诺生物(06185)$ $康泰生物(SZ300601)$ $沃森生物(SZ300142)$
谈一谈疫苗行业的一季报，预测一下康希诺的一季报
1.康华、康泰、沃森、万泰、智飞都相继出了一季报。不说未来管线等，单论业绩，康华鹤立鸡群，独占鳌头！
康华低PE,利润、现金流、分红都非常好，且对胡乱研发有明显的克制，一季报里研发费用还阶段下降。符合巴菲特的好公司要求！
再说管线，康泰里PE那个高，不少康泰粉丝开始算狂苗的预期，就把康华的6亿利润全算到康泰里，康泰的PE还是高的吓人！所以康泰粉丝不要用狂苗来PUA自己，假如看到狂苗预期，还不如直接来康华！
康泰和沃森的PCV13,他们的未来市场还会进一步下降，新生儿的下降，康希诺的PCV13i的数据非常亮眼，优于辉瑞沛儿，对康泰和沃森都是极大的冲击。
一季报为什么如此大幅下降，我觉得出了新生儿下降的原因，还有一个原因是原来各疫苗企业应收账款太多，疾控压制疫苗的继续采购！
我去年在康华吧里多次讲过营收、应收、回款的关系！康华2023年是营收和回款基本相当，应收没怎么增加的一年，2023年是康华的去库存的一年，2024年将是其他疫苗企业去疾控库存的一年，一季报难看，二、三季未必好看，希望投资沃森和康泰等的人要有心理准备
沃森、万泰和智飞，他们与HPV密切相关，关于HPV，短期有炒作需求，大家计算器按的冒烟，其实按照二八定律，存量市场抢夺后，未来的增量极其有限！散户朋友不要一直PUA自己，当然万泰筹码高度集中，大庄要拉和砸很容易，九价上市也许翻倍也许利好出尽。这种赌庄家的行为我不建议跟风！
2.预测一下康希诺的一季报，其他公司都已经公布了，纷纷大幅下降，这个时候我想市场估计整体预计不会超过1.5亿。即使1.2亿，我猜市场也觉得符合预期。但是我个人给个预测，一季报应该有1.8亿。理由：
a.康泰、沃森他们的疫苗是多年疫苗，前期疾控有库存
b.沃森、康泰他们下降是基于以前的人口数据
c.康希诺主要是去年开始销售，已经面临人口下降的事实，公司也一直以700-800万新生儿的基数作为决策和判断的依据
d.康希诺还属于市场开拓阶段，还有大量的县市需要开拓和铺货
不管预测准不准，先做个分析，留到季报出来验证