【创业板50周报】科技板块回弹,创业板50指数上周上涨4.23%

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行情回顾及主要观点:

过去一周(4月22日-4月26日)市场总体回暖,同时周内波动较大,上证综指上涨0.76%,深证成指上涨1.99%,创业板50指数上涨4.23%。市场交易情绪目前持续火热,两市成交额维持周内总量超4万亿元,日均近8500亿的水平。资金流向方面,本周北向资金净流入257.96亿元,表明中国资产吸引力提升。

行业方面,申万31个一级行业有21个行业上涨。其中计算机、非银金融、电子、通信等科技金融行业涨幅靠前,美容护理、医药生物食品饮料等消费行业亦有较好表现。煤炭、石油石化、钢铁、有色金属等传统能源板块表现靠后。

图1:申万一级各板块表现

数据来源:Wind,华安基金,2024/4/22至2024/4/26

市场方面,海外市场近期高风险叠加资产荒,“中概股”涨势较好。港股方面因此受益,A股市场同步提升。AI科技行业叠加“低空经济”持续发力,“轻复苏”态势较为明显。另外,美容、医药等受到周内“减肥药”概念催化较大。在目前市场流动性保持宽松的态势下,叠加北向资金持续流入,以及新“国九条”政策指引,市场风险偏好出现提升。

华安基金指数与量化投资部认为,随着4月份A股市场经济结构的充分调整,叠加低估值优势,股票市场后续财务预期较强。新质生产力号召下,国内加大科技创新与产业支持力度,以创业板为代表的高新科技板块的投资机会进一步显现。权重板块电力设备新能源,受益于核心龙头业绩坚韧与下游汽车持续创新迭代,近期市场关注度提升。当前创业板50指数估值24.8倍,处于过去十年3.2%的历史分位数,创业板50ETF(159949)具备较好投资价值(数据来源:Wind,截至2024.4.26)。

创业板50指数(399673.SZ)权重行业观点:

电力设备新能源

新能源汽车:据乘联会,4月1-14日,我国新能源汽车渗透率突破50%。新能源车市场零售26万辆,同比+32%,环比+2%;销量渗透率超50%。宁德时代发布一季报,盈利能力保持强劲:2024年Q1公司实现营收797.7亿元,同比-10.41%;实现归母净利105.1亿元,同比+7%。展望后市,随着主流车企新车型的持续推出(如理想L6)及降价的落地,全年销量有望再升。

光伏:近期光伏行业辅材企业公告业绩下修,核心原因为“客户(组件企业)商业承兑汇票存在大量逾期”,部分二三线组件厂现金流恶化已接近极点。从经营层面看,现金流与技术降本增效、产能开工率、产品售价等息息相关。在极致内卷环境下,最领先企业在排产、降本增效速度、销售售价上已与行业其他落后企业分化。

医药生物

创新药:4月11日,国家医保局发布《2023年医疗保障事业发展统计快报》,2023年医保基金运行总体平稳,统筹基金实现合理结余,基金使用范围进一步扩大。创新药方面,医保药品目录扩容、医保支付方式改革持续推进,创新药迎来全流程支持。随着国家医保局建立覆盖申报、评审、测算、谈判等全流程的创新药支持机制,更多新药好药有望纳入医保,创新药研发相关企业有望受益。

生物制品:2024年4月23日,国家组织药品联合采购办公室公布全国药品集中采购(胰岛素专项接续)拟中选结果。本次接续采购全国共有35000多家医疗机构参加,填报胰岛素需求量超过2.4亿支,涵盖临床常用的二代和三代胰岛素。胰岛素生产企业积极参与,所有投标企业均有全部或部分产品中选。集采力度温和,企业间价差缩小,共13家企业的53款品种参加本次集采,其中49款中选,中标率达92%,中选价格平均降幅为3.8%。国产胰岛素份额不断提升,看好国产替代进一步深化。

电子

消费电子:华为于2024年4月18日推出Pure70系列,全系搭载潜望式长焦摄像头,通过搭载5倍光学变焦潜望式镜头最少可达100倍变焦范围,潜望式镜头亦成为华为新机的主要创新点之一。智能手机光学创新已经成为当前主要创新方向,潜望式镜头可大大提升镜头模组的焦距范围,苹果、华为等品牌旗舰机型均将潜望式镜头作为其主要创新点之一,已成为当前大多数高端机型的标配,且后续亦有望向中低端机型渗透,出货量有望迎来持续增长。

半导体:4月25日,英伟达全球首款AI超级芯片DGX H200交付OpenAI,性能提升11倍。此外,日本国立研究机构――日本产业技术综合研究所(AIST)与全球图形处理器巨头英伟达宣布了一项重量级合作,双方将合力打造先进的量子计算系统。此举不仅预示着量子计算技术的实用化进程迈出关键一步,也为相关产业链上的企业带来了前所未有的发展机遇。

创业板50指数(399673.SZ)成份股年报业绩快报情况:

截至最新,创业板50指数中共有30只股票公布业绩快报,其中19家预告净利润较前一年有所增长,净利润变动幅度中位数为15%。

数据来源:Wind,风险提示:仅作为成分股列示,不作为任何投资建议

创业板50ETF(代码:159949)简介:

创业板50ETF跟踪创业板50指数,在三创(创新、创造、创意)四新(新技术、新产业、新业态、新模式)定位标准下,主要在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中筛选出各细分行业中含金量较高的龙头企业。创业板50指数反映了创业板市场知名度较高,流动性和市值居前的50家企业的整体表现,投资价值相对较高。

创业板50ETF(代码:159949)流动性充足,过去一年日均成交额6.11亿元,排名深交所ETF前列。该指数基金截至2024年4月26日,规模162.36亿元,是市场上跟中创业板相关指数较大的基金之一。

创业板50ETF(159949)上周表现:

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

A股宽基行情表现

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

A股行业表现

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

成长类宽基指数估值情况

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

创业板50指数中所涉行业涨跌情况

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

创业板50中前十权重股表现情况

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

创业板50中涨跌幅前5个股

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/4/26

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风险提示:

以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

本基金属于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的基金品种,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。