4月18日，周四，看到513060的实时溢价率高达2.8%，想玩一玩申购套利。
当然，我不是纯小白，申购以前，肯定会去基金公司官网，看下ETF申赎清单。
当天的申购赎回清单是这样的：
我看了几个重要的信息，比如最小申购单位是250万份，申购现金替代溢价比例是15%。
嗯，了解的差不多了，就开干吧。
8点56分就挂了申购，虽然申购额度高达17.5亿，但是还是想赶着吃“头汤面”。
最终，券在9点30分，实时到账了，于是我为了追求本次套利利润最大化，选择扛着风险，挂单卖出，而不是买一价砸盘出货。
4月18日的委托单：
晚上清算结束后，我查了4月18日的交割单：
这里发生了2笔交割，一笔是申购250万份，扣的959996.98元，还有一笔佣金12500元。立即询问证券公司，说是我事先没跟他们打招呼，所以是按默认0.5%扣，且是按照申购份额扣的。即我申购了250万份，按250万份的0.5%计算，最终收取佣金12500元。
这一笔佣金收的我非常受伤，以后开展新业务，必须得事先问清楚证券公司收费标准，如果有可能的话，事先进行沟通和调整，避免不必要的损失。
很显然，4月18日，我没能按照预定的价格，卖出全部的513060份额，不得不持仓过夜。
4月19日，513060大跌，当天跌幅-2.64%，很遗憾，人性让我不得不选择了造成绝大多数散户巨亏的坏习惯——死扛。
晚上查了交割单：
ETF现金差额返还了14.79元。
至此，我算了算：
扣费959996.98元、佣金12500元，返还14.79元。
到目前为止，250万份，我一共花了959996.98+12500-14.79=972482.19元。
972482.19/2500000=0.38899元
而4月19日的收盘价是0.339元。
(0.38899-0.339)*2500000=124975元
即产生了124975元的差额，这124975元，就是申购时候，被基金公司收取的“现金替代”。
我知道这笔钱会还给我的，一般是T+2或者T+3还，于是我不得不继续等待。
就想考试后迫切想知道成绩的学生，我在接下来的周五、周一、周二的深夜，都一遍遍的刷着交割单，希望知道最终退了多少“现金替代”。
本周一卖出的委托：
本周二513060大涨，我盘中卖出：
终于出完了。
晚上刷交割单，终于收到了现金替代退回：
一共收到126882.82元的现金退还。
于是小镇做题家又开始计算本次套利的收益了：
这次没做功课的套利，最终让我收益12250元，如果券商不扣12500元的佣金，那么可以赚更多。
于是我开始幻想发财之路了：
目前恒生医疗513060的溢价率是2%，如果按照券商承诺我的收费，根据这次的申购数据，在溢价率2.71%的情况下，我可以赚取2.31%的收益。
如果在目前溢价率1.99%的情况下，我仍然可以赚取1.51%的收益。
计算如下：
于是我打算大干一场，每次申购，会被扣除大约13万的资金，那么，假设有230万资金，除了留足申购资金约100万以外，申购后立即卖出，可以进行10次套利，1次赚1.51%的话，有12750元，那么10次就是12.75万元。
正当我做着美梦时，某位大佬朋友关心的问：现金替代应该收到了吧。
我如实跟大佬汇报了我的成果。
大佬两句话惊醒梦中人：
1、实时溢价率2%产生的原因是汇率因素，即IOPV按中间价计算，而买券按结算价计算，这当中会有2%的汇率差价：
0.92545/0.9069=1.02
2、看基金的《招募说明书》，T日申购，T+1日补券，实际上我赚的并不是看到的2.8%的溢价率，而是第二天基金在-2.6%跌幅的情况下，补券的收益。
3、我赚钱的原因纯粹是运气，即所谓的新手光环。
于是我翻开《招募说明书》认真学习起来：
经过几个小时的研究后，给准备大干一场的我，浇了一盆冷水。
套利已死，太难做了。