回复@天地侠影: 为何要用PB估值，净资产能卖出溢价吗？//@天地侠影:回复@梁宏:非常认同，万物皆周期。但是一倍PB，谈$中国海洋石油(00883)$ 的周期，差不多就是无稽之谈，杞人忧天。
道哥说道
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他的全部讨论
我刚刚关注了股票$中国海洋石油(00883)$，当前价 HK$19.76。
mark
在股市里谁都不是神，不深入研究，不持续学习，股市分分钟教你做人。要保持谦逊，坚持独立思考，不过分乐观，也不过度悲观。$洋河股份(SZ002304)$ $万科A(SZ000002)$
我不信，固收类投资占比60%，房地产投资占比很低
$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ 真的那么不堪吗？广大投资者一直诟病的中国平安是最大地产公司，投资业务稀烂，事实真的如此吗？ 先看两张图，历年利润和投资收益
中国平安上市以来没有亏损过，投资业务无论市场牛熊转换也没有亏损过，雪球一直越滚越大。而一直被大家崇拜和仰视的伯...
资本开支和折旧的关系，我个人认为折旧能抵消50%的资本开支，自由现金流还是需要打点折扣。管理层披露的自由现金流是890亿，利润是1230亿。
![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
一些人问，为什么美国明明把中国视为最强劲的对手，却要先拿俄罗斯开刀。
这个问题，其实我在俄乌冲突爆发时聊过。很简单，因为欧洲是美国的“龙兴之地”，是全球霸权的根基。没搞死中国，最多失去东亚的主导权，如果把欧洲丢了，那世界霸权就将彻底没了。而附着在帝国霸权上的所谓美元霸权、...
回复@天地侠影: 主要是这几年房地产废了，大基建废了。以前海螺的利润率和销量都不错//@天地侠影:回复@乘风破浪hz:海螺，属于巴菲特全盘收购，或者变成大股东，能左右公司经营、决策，甚至清算的那类企业。但在中国，它是个两体制的怪物。
回复@会计误工人员: 一切皆有周期//@会计误工人员:回复@金山大当家:买得贵，再好的企业也需要足够的时间才能创造足够的内在价值去匹配它的价格，过去的估值太高就是一个硬伤。
都是好的优质公司，都成长，一个5倍多一个接近30倍的动态估值，而且过去行业高成长的会不会减速？世界上历史上不存...
回复@天地侠影: 分红率偏低的原因是要维持比较大的资本开支，2024年计划1200-1300亿，钱有用处，不能全分了![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
//@天地侠影:回复@陈生涨涨涨:在国际油气头部企业中，这些年$中国海洋石油(00883)$ 油气产量提升最快，而市场估值，PE只有国际同行的一半。中海油唯一的不足，是分红率尚偏低，不足50...
$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ 决定海油未来业绩主要因素：
1、销量，2023年销量是653.2百万桶油当量，2024年公司管理层目标是700-720百万桶油当量，增量约10%，按照以往的增长速度应该是问题不大。
2、油价、气价： 这个不受公司控制，去年平均销售油价77美元/桶，今年到目...
回复@价值投资进行时: 反过来想，怎样能让它下跌？压缩估值么，已经6PE了，空间不大。盈利能力下降吗？油价难以下降，销量也难以下降。我倒是希望它跌啊//@价值投资进行时:回复@道哥说道:感觉已经上涨太多了
1、折旧摊销没有消耗当期现金，但影响了当期利润，让利润减少 2、应付未付 3、资产减值没有消耗现金，和摊销一样的意思
$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ 中海油为何经营现金流比利润高，而且多年都如此？全网没有搜到答案，自己啃了一下财报，答案在这张表里。mark一下。
$中国海油(SH600938)$ $中国海洋石油(00883)$ 海油的主要奥秘都在这两张表里面了，开采量逐年都在增长的，储量也是逐年在增长的，开采的量没有新增的多。唯一扰动因素就是油价，2022年高位，2023年回落，2024年目前看不到大幅回落的可能。
永新的主要优势是，最初他是一家港台企业，外资刚进入中国的时候习惯与港台企业合作，有了世界知名企业合作商的光环，国内大型企业也与之合作。多年维持了最优质的客户资源，这才是买入它的理由。