蜜域蜂行

关于欧加降息会不会存在这种可能

2024年6月5日和6月6日，加拿大央行和欧洲央行分别降息25基点，此前瑞士和瑞典央行在3月21日和5月8日也降息25基点。
1、如果欧洲和加拿大降息之前没有跟美国勾兑过，那就是小弟违拗大哥的意愿，大哥要收拾的。但是看美国的反应，似乎并未恼怒。那就是事先勾兑过，同意的。
2、接下来就是7月...

讨论

看好红利低波策略指数

股市统计规律搜集

宏观影响
1、国际加息降息
（1）欧洲央行历史上降息两次。第一次08年10月开启，A股和港股立刻开启08年-09年牛市。第二次11年11月开启，A股一年以后开启2013-2015年的牛市。港股立刻开启上涨行情。
欧洲降息对A股港股影响
（...

债市统计规律搜集

利率关联
1、10年期国债利率通常围绕MLF中枢震荡。
十年国债利率
2、盘点自2018年以来10年期国债到期收益率的涨跌规律有明显的“乒乓球效应”：即每次反弹的幅度是之前下跌幅度的一半。
债市乒乓球效应

中证东方红优势成长指数研习

中证东方红优势成长指数 (931579)全A选股，样本股100只，目标是选盈利能力稳定、盈利超预期且具备高成长特征的沪深两市股票。这个指数还考虑了动量因子。
它以2009年12月31日为基日，以1000点为基点。
1、沪深两市，剔除
（1）剔除 ST、*ST 股票，剔除上市时间不足 3 个月的股...

从交易边际变化到认知内在价值

这是对刘晨明策略团队观点的学习笔记。其分析最有启发的是把资产按ROE特点分类，并把ROE与宏观/指标指标挂钩，从而建立市场风格与宏观经济的闭环理解。
1、A股按ROE特点分为三类：
资产1和2与经济强相关，偏大盘。资产3与经济周期脱敏，偏中小盘。
经济上行阶段，第1类资产表现占...

乔尔.格林布拉特的《股市稳赢》与神奇公式

看雪球上经常讨论神奇公式，于是翻了一下书。这本书好似爸爸给儿子讲如何做股票买手，打比方举例子花了1/3篇幅，320页的书，前言后记花了100页，真正干货也就百来页。不过，神奇公式本身及其效果与局限也介绍清楚了。
1，神奇公式比较的是股票收益率和资本收益率。
股票收益率明确是用EPS/...

周期投资学习笔记

本笔记主要是对薇薇庄主的投资方法的持续记录。
1、未来两年行情。
截至目前，中美利差屡创新高。此状态维持，将会有如下几种情况：
股票
（1）红利/万得全A的套利曲线与中美利差高度相关。中美利差维持高位，红利策略占优，中美利差收敛，港股和成长策略占优。
（来自财经M平...

讨论

那A股应该起不来吧，打击好大，美债收益率向上，而外需减弱叠加内需起不来，雪上加霜啊，最差的境地，是这样吗？

博格公式

约翰·博格是世界上第一只指数基金的发明者。他创造博格公式，实践并赚到钱。
博格公式：
收益率=股息率+盈利增长率+PE变化率
推导：
第三项 PE变化率*利润增长率相对于其他各项很小，可忽略，因此
收益率=股息率+利润增长率+PE变化率
同理，利润增长率=E1/E0-1，
E1/...

讨论

经济不及预期，通胀不及预期，总需求降温意味着超配债券？