bushcrack

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《踌躇复踌躇，进退维穷谷》俗话说“互联网的尽头是小贷”，乐信是以分期电商为基础的小贷，其自然形成的生态闭环甚至要强过 $奇富科技(QFIN)$、$信也科技(FINV)$ 这些同行，这是我当初投资$乐信(LX)$ 的重要原因。但当时有一个很大的顾虑：不同于其它公司的创始人（其它公司的老板大多是计算机或...

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$嘉银科技(JFIN)$ 和 $小赢科技(XYF)$ 一样，都是员工人数几百人的小公司，小赢的员工人数只有500人不到，而乐信的员工数接近四千人。从23年三季报看，它们的营收大约是乐信的三分之一，但它们的赢利都已经追上了乐信（10亿元），也就是说它们的净利润率都是乐信的3倍。嘉银的现在的市值甚至已经超...

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贷款利率降至24%以下，对于借款用户而言，一部分人的的确确会得到实惠——会被众多平台“捧在手心里”，供给过度饱和；而另一部分人则面临正规金融服务供给枯竭的困境，这就会造就新的市场空间。需求不会凭空消失，正如当年阿里巴巴“自宫一刀”让出了下沉市场，才有了拼多多的崛起；如今头部平台...

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回复@bushcrack: “为了维持规模增长和利润水平，一些平台选择放宽用户标准，提升贷款利率，以期实现新的平衡。从部分助贷平台的产品信息中，似可看出利率反弹的迹象。综合借款利率在前几年逐步下行之后，近期似有抬头的迹象，一些助贷平台在互联网广告中公布的利率上限上升到36%。”——零壹财经/...

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#“为了维持规模增长和利润水平，一些平台选择放宽用户标准，提升贷款利率，以期实现新的平衡”——零壹财经 $乐信(LX)$

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《助贷利率反弹？36%年化利率频现》网页链接

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再随机举一个例子：$宜人金科(YRD)$ 至2023年三季报营收33.25亿元，净利润15.09亿元，净利润率高达惊人的45.38%！而乐信至23年三季报营收95.48亿元，净利润10.54亿元，净利润率11.04%——仅为宜人贷的四分之一！回到乐信强降利率前的2021财年，那时两家公司的零售利率同处24%~36%区间，宜人贷21年...

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@乐信：请将此网页转发给肖总，不仅是正文，正文后的评论我也希望能够被肖总看到。谢谢！

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回复@bushcrack: up again.//@bushcrack:回复@bushcrack:让全网都知道互金市场的布公，当然乐信是咎由自取。 $宜人金科(YRD)$ $嘉银科技(JFIN)$

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回复@bushcrack: up//@bushcrack:回复@bushcrack:让全网都知道互金市场的布公，当然乐信是咎由自取。 $宜人金科(YRD)$ $嘉银科技(JFIN)$

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还有三个，芝麻开门，请你显示。。。 $宜人金科(YRD)$ $嘉银科技(JFIN)$ $奇富科技(QFIN)$

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关于风控，我还有话想对乐信说。我对风控一窍不通，但常识告诉我，风控只能无限贴近事实，不可能改变事实：再好的风控技术也不可能把高风险人群变成低风险人群。如果与三年前相比，公司的获客渠道并没有什么不同，那么公司的客户质量就没有什么改变，依旧是三年前的高风险人群，天然对应的盈亏平衡...

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回复@bushcrack: 资本市场显然是在暗示：乐信三季报挣的11亿是有毒的，二季报开始的分红也是不安好心。不如把公司关了，反而更加值钱。。。乐信真的应该好好反思了，“知人者智，自知者明”，如果真的是风控长期不如人，那就更加应该考虑重返或部分重返原有的24%~36%市场，“以高利率覆盖高坏账”...

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还有两个。$奇富科技(QFIN)$ $小赢科技(XYF)$

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乐信的市值甚至只有僵诗股 $趣店(QD)$ 市值的60%，据说肖总是罗总的同乡兼兄弟。资本市场如此地小看乐信，不知肖总看了后作何观感？

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回复@天天耗子: 可虑的是这种“擦边球”可以长期打下去，边缘玩家打成了主流赢家——现在来看这种趋势尤为明显（从新闻报道看，这些个边缘玩家都已成了当地的利税大户，XX的红人）。//@天天耗子:回复@bushcrack:24%是监管给消金公司的明确要求，没得规避，上点档次的银行利率一般要比消金公司更低...

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“但瘦死的骆驼比马大也不是你列的那几个边缘玩家能比的”——如图所示，乐信的市值已经小于那几个玩家。瘦死的骆驼已经比马小，这不令人可叹吗。