$迈瑞医疗(SZ300760)$2023年度和2024年一季度业绩均稳健增长都非常亮眼，5年间净利润复合增长率达25.51%，营业收入复合增长率达20.49%，高质量增长持续。同时公司2023年将累计分红70.32亿元，全年分红比例高达60.72%，展现了一个医疗器械龙头股的增长韧性、对股东的慷慨回报和对公司未来发展的信心。
随着迈瑞国际化业务不断突破和国内业务行稳致远，公司实现了高于国外同行的收入增速的“中国速度”，显示出公司具有“超车”的潜力，这与迈瑞所处的行业大背景有关。全球优质医疗资源分布不均、各国重视医疗性价比、国内医疗新基建、以旧换新政策等历史性机遇，都为迈瑞的发展提供了充足动力，也预示着迈瑞后续增长的后劲十足。迈瑞在国内超声市场的“突围”就是公司擅于抓住机遇的重要例证。2023年年报显示，迈瑞凭借强大的产品竞争力和高标准的合规体系，抓住了当前环境下市场份额提升的机会，首次超越原市场第一的进口品牌，成为国内超声市场行业第一的厂家。
迈瑞医疗精准把握住了医疗机构对高端设备和解决方案的需求升级，不仅在既有产品线上推出了创新成果，还强化了在全球顶级医疗机构中的覆盖率，进一步稳固了其在国际医疗设备市场的领先地位。
迈瑞医疗研发驱动两大“爆点”，持续打造业绩增长动力源。支撑迈瑞国内外不断“突围”的重要利器主要包括两个，一个是高端化，一个是智能化。迈瑞医疗的主要产品覆盖三大领域：生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。在生命信息与支持领域，得益于产品竞争力已经全面达到世界一流水平，迈瑞的生命信息与支持业务加速渗透高端客户群，2023年公司突破了接近300家全新高端客户，除此以外，还有超过500家已有高端客户实现了更多产品的横向突破。同时鉴于公司海外市场占有率仍然较低，未来国际生命信息与支持业务有望长期保持平稳快速增长。
在体外诊断领域，迈瑞2023年在海外中大样本量客户的渗透速度仍在持续加快，2023年，公司突破了超过450家全新高端客户，其中包括106家海外第三方连锁实验室，除此以外，还有超过110家已有高端客户实现了更多产品的横向突破。随着体外诊断产品线持续的技术积累和产品创新，公司在该领域与进口品牌的差距将进一步缩小甚至追平，并在某些临床应用和功能上超越进口品牌，逐步成长为帮助医院建立标准化实验室、提供体外诊断整体产品和数智化解决方案的供应商。
在医学影像领域，迈瑞2023年加大了海外高端市场的覆盖投入力度，推动海外超声高端型号增长超过了25%，加速了高端客户突破的进程，2023年，公司突破了超过200家全新高端客户，除此以外，还有超过120家已有高端客户实现了更多产品的横向突破，并助力超声业务首次实现了全球第三的行业地位。未来，公司将持续以临床客户需求为导向，开发完善妇产、心血管、麻醉、介入等临床解决方案，并通过对超高端超声领域的技术积累，实现海内外高端客户群的全面突破，加速国产化率和市场占有率的提升。
而吸引国内外客户的除了公司产品的高端化，还有公司产品的“智能”。2023年迈瑞通过其国际战略客户团队的努力，成功实现了业务的横向扩展和纵向深化。公司利用其在三大业务领域内丰富的产品组合以及“三瑞”生态解决方案的数智化能力，加强了不同生产线间的协同和互补，有效地突破了重点大客户，特别是在高端产品市场上取得了显著成果。
而随着公司数智化整体解决方案在国内外高端客户群体中的广泛应用，迈瑞积累了众多成熟的案例，这些案例又为公司的人工智能应用提供了丰富的数据和经验，促进了应用的进一步丰富和升级。这种良性循环推动了公司“设备+IT+AI”的智能医疗生态系统不断进化。通过这种方式，迈瑞不仅帮助全球医疗机构提升了诊疗能力，还构建了公司独特的竞争优势，实现了与客户的双赢局面。与此同时，显著提高了迈瑞在全球高端客户群体中的市场渗透率和品牌忠诚度。
迈瑞产品不断丰富，持续创新迭代，尤其在高端领域和智能化这两方面的突破，将继续致力于打造具有市场影响力的爆款单品，并深化智能化技术的应用，这也将是推动迈瑞业绩增长的“动力源”。
迈瑞医疗打造的“三瑞”智慧生态系统，以及全院级数智化整体解决方案能力，已经为公司构建起全新的生长模式。公司积极做好医疗+AI答卷，首先，迈瑞的智能化实际上是建立在三大产线基础上，其不同于其他厂商在院内有个别“点”产品，而是通过三大产线形成“面”的优势，抢占了先机，并能通过公司深耕医疗的长期“内功”，“降维”到医疗软件领域，实现医疗+AI答卷的智能化。
而从整体来看，在行业面临深刻调整之际，迈瑞医疗表现出持续强劲的增长态势，表明公司不仅维持了核心业务竞争力，而且能够积极适应市场变化并取得突破。公司凭借持续高额的研发投入与前瞻性的战略部署，有效抵御了行业波动带来的影响，并在多个细分领域实现了业务的均衡且同步增长。
展望未来，在国家政策扶持与全球医疗器械市场需求持续旺盛的大背景下，迈瑞医疗将继续依托其多元化的产品线布局和强大的技术研发实力，不断打造爆款单品和智能化赋能，扩大在全球市场的广泛影响力，在未来的发展道路上开辟更为广阔的前景。