在宏观经济似乎仍然面临很多不确定性，居民收入回升持续性仍然有待于进一步观察的当下，消费金融市场在今年一季度的风险表现仍然大概率处于上升趋势。这一点，相信各位从业者从自家的风险数据表现也能看出。
但，监管还是希望消费金融可以促进消费的，同时希望金融可以支持实体经济。所以，消费金融和小微金融的发展无疑都是监管鼓励支持。
所以，如此情况下，如何平衡资产规模、风险以及收益，是整个市场的难题。
近期，$奇富科技(QFIN)$ 奇富科技（360金融）、信也科技$信也科技(FINV)$ （拍拍贷）、乐信$乐信(LX)$ 都陆续披露了2023年的财报，召开了投资者电话会。
作为国内头部助贷平台，三家公司的财报和电话会似乎都都透露出相似的隐忧。
整体看三家公司全年的业绩，似乎都有强劲的增长，但如果看第四季度的数据，情况就没有那么乐观。
三家公司在2023年的净利润和余额都相较于上一年有所增长，360金融的营收同比下滑。第四季度，乐信和360金融在第四季度的贷款投放都环比减少。
（数据来源于各企业财报，一只互金鹅编辑整理）
三家公司的逾期率都在上升。
三家公司均提到四季度的催收回款难题，其中两家公司提到了电信运营商封线路的事，虽然都表示有替代方案，但从真实的催收从业者反馈来看，目前催收压力已经到了最难时刻。
虽然有公司在投资者电话会明确说不会做高利率客群（我理解是年化利率36%），并且2023年四季度的平均贷款利率相较于上一季度有所下降。
但是从内部人士透露，以及网友晒借款的截图来看，至少有两家公司目前均有投放36%利率的贷款。（年化利率36%的客群，是不是相对来说更高风险呢？）
据「一只互金鹅」了解，在与资金方的合作上，36%年化利率的资产通常采取部分固收+部分风险共担的形式合作。
一些银行也默认助贷平台发放年化利率36%的贷款。
下文将总结整理几家公司2023年，以及接下来今年在风险控制、客户运营、资金成本等方面的细节。360金融的细节已经在前面的文章写过了（👉 助贷巨头360金融贷款余额环比下降背后），下面主要总结分析拍拍贷和乐信。
关于风险控制
拍拍贷：
2023年12月的首逾提高到5.3%，在今年2月为5.2%，最近三个月贷款回收率保持稳定在87%。
去年第三季度左右，观察到行业的变化，减少了来自低质量渠道的客户获取，并加强了为更高质量的借款人提供金融服务，对于债务水平较高的借款人收紧了额度和通过率。
四季度电话线路减少，提前准备了足够的电话线，能够满足贷后团队的需求。尽管贷款回收率从89%略有下降至87%，但仍然领先于行业。
近三个月，第1天的拖欠率从第三季度的5.7%提高到5.3%，2月份进一步提高到5.25%，而贷款回收率保持稳定在87%。
拍拍贷称自己的复苏情况领先于行业。（乐信、360金融认同吗？
乐信：
2023年第四季度，升级了风险团队，新的CRO乔占稳在蚂蚁集团有超10年经验。
在数据方面，与几家领先的互联网平台公司进行了深入的联合建模。四季度重做了客户细分，将客户分为超优质、优质、近优质和次级四类。
重建了客户生命周期中的风险战略和运营系统。这导致信用批准率提高了35%，新客户贷款的风险水平降低了10%。
未来，（1）将进一步提高对高质量客户群体的精确定位；（2）并利用专门的增长战略系统，扩大高质量资产的规模；（3）在现有客户的风险管理方面，升级并改进了整体信用审批定价和交易策略系统。通过对不同客户群的完善风险管理，增强了超级和主要客户群体的竞争力。
或许是因为新换了CRO，感觉在乐信将在风险层面有极大的改革。未来的计划也很多，在下一季度，讲了三个方面的计划，比如扩大和利用更多数据源，全面改善风险识别、客户分析、偏好识别等。（不一一赘述了）（感兴趣的可以去看电话会议原文，找不到的再找我）
关于客户运营
国内互联网现金贷业务发展多年，平台客户新增已经进入瓶颈阶段，各家都有亿级，甚至有的有2亿注册用户。
2023年末：乐信，注册用户总数达到2.1亿，同比增10.9%；拍拍贷中国大陆市场累计注册用户达到1.556亿，同比增长8.1%；
乐信：
在新客户方面，基于新客户细分开发了（风险增长）系统，并与字节跳动等平台合作联合构建了RTA模型，提高了第四季度在线流量的风险识别能力，而新注册用户的数量与第三季度相比保持不变。新活跃用户的数量同比增长了51.8%。
对于新客户，将继续加大获客力度，加强自营获客渠道的发展，特别是针对白领新人、蓝领工人和小型或微型中小企业所有等。
针对之前没激活或者激活了很长时间没用的老客户，向他们提供了优惠，这导致转化率增长超过50%。
利用企业微信进一步提高客户服务效率和满意度，积累了190万粉丝。尽管2023年下半年资产质量有所波动，但整体资产质量于12月开始稳定，第一天的拖欠率比上个月下降了6%。
2024年，将更加关注中小企业客户。针对微型中小企业客户、自营职业的企业主、高素质的受薪工人，提供更具竞争力的产品。
小微金融市场今年真的竞争很激烈。
乐信表示将继续扩大团队规模，升级销售人员管理系统，加强团队管理等。
电商业务，乐信提到在保持3C产品方面的优势的同时，将扩展到更吸引年轻人的时尚商品SKU。
不过，从财报数据来看，分期乐商城的业绩在下降——财报提到：电商业务的GMV在2023年第四季度为12.29亿元，同比下降7.2%。2023年GMV总额为52.89亿元，同比增长了20.5%。
此外，分期电商服务在2023年的收入为17.51亿元，同比2022年的20.56亿元下降14.9%。
用户获取成本在第四季度，因为升级的RTA营销模式和更具吸引力的贷款产品，有所减少。
与上一季度相比，销售和营销费用略有上升4.6%，而新获客的信贷额度有所改善，新活跃用户以21.5%和25.7%的速度增长得更快，这表明单位收购成本分别节省了14%和17%。
拍拍贷：
国内的客户运营没有多说，但提到在Facebook上有超过100万粉丝，在抖音粉丝也增长很多，达到81.6万多人，同季度增长超过15%。
拍拍贷认为进入新国家并首次推出创新产品时，社交媒体将成为通过海外营销努力接触目标受众的关键手段。
关于资金成本
资产荒大背景下，助贷平台小额分散的现金贷资产颇受欢迎。几家公司在2023年的资金成本都略有下降。
有平台的资金商务甚至告诉一只互金鹅，今年将不再新增银行资金方。
乐信：
2023年资金成本已经低于6%，今年将发布ABS，预计这将进一步降低资金成本。
乐信2023年的资金成本为5.14亿元，而2022年为5.18亿元。
拍拍贷：
截至第四季度末，融资合作伙伴的累计数量已扩大到94家金融机构，
关于拓展海外市场
拍拍贷：
海外已经布局多年，2023年全年国际交易量同比飙升85%，达到79亿元。第四季度交易量达到22.5亿元人民币，同比增长64%。
截至2023年12月31日，拍拍贷未偿贷款余额增长至13亿元，同比增长58%。
海外市场为拍拍贷带来了21亿元人，同比增长86%，占整个拍拍贷公司总收入的17%。
海外市场，明显已经成为拍拍贷的第二增长曲线。
其中，印尼市场当地金融机构提供的贷款比例从2022年同期的63%增加到90%以上。
菲律宾市场：获得了机构资金，在2023年新增借款人增长了188%以上。贷款余额同比飙升200%以上，占第四季度国际交易量的20%左右。
乐信：
如今，已经在海外市场开展了一些业务。2024年，将在一些选定的海外市场扩大业务，要么通过收购，要么自己从头开始建立业务。有信心将在中国市场的成功复制到海外，但海外业务的业务量相对较小。