所以,如果说买入股票的时候股息率足够高,公司的分红又很稳定,那么我们就可以放心持有,就算股价不涨或下跌我们也有分红收入,就可以从容持股收息,等待对我们有利可图的股价出现,再考虑是否卖出了。
也有极少量的投资者有如下的心境(来源于雪球的一个帖子):
所以,如果你持有腾讯,可以剖析一下自己属于哪一类心境,可以肯定的是:
如果懂得像上面截图里这段话知道跟股价做朋友而且懂得利用市场先生的情绪的人,八成是属于已经开窍的那一类;
如果每天还是放不下要看看股价怎么样了、看都不敢看股价的人、干脆没有耐心直接选择卖出的人或者总是在想股价为什么一直在低位为什么涨不起来的人,这些情况八成就是属于未开窍的那一类。
所以,腾讯这时候的股价和投资者的表现就是一个非常经典的案例,这时候是最适合检验投资者是否开窍的关键时刻。(当然 ,由于本篇文章是想重点说明投资者在股市开窍的非常重要的一个方面即怎么建立起对股价的认知,所以先忽略掉投资相关的公司基本面、估值、安全边际等)。
对于投资者个体而言,投资最大的风险是“投资中的非理性风险”。
从某种程度上来说,投资者所遭受的损失中,有相当部分甚至绝大部分来自其非理性操作。只要投资者能选对股票并能拿得住,就可以化解掉90%的投资风险。否则,就易于让自己陷入非理性操作,例如糟糕的情绪、每天都在盼望股价上涨、焦急的心态、绝望的心态、最后拿不住直接割肉卖出。
巴菲特的投资方法是怎么有效规避非理性操作风险的?
容易让投资者陷入非理性操作的三个典型场景:
(1)亢奋中的牛市。(2)绝望中的熊市。(3)频繁且巨幅的股价波动。
这三种场景是最容易让投资者情绪波动到最大值的,进而做出买入或者卖出的动作,对应本文一开头持有腾讯的那三种投资者,完全地对应上了,第一类是牛市高点受市场情绪影响在700买入腾讯的,第二类是当年熊市下的普遍绝望情绪,第三类是盈利与亏损幅度较小的买入者承受不住股价的波动也选择卖出。
那么巴菲特是怎么应对这所谓的“投资中的非理性风险”的呢?
构成巴菲特投资体系的五项基本策略有:
(1)把股票当作生意一样去投资;
(2)视股价波动为朋友而不是敌人;
(3)安全边际;
(4)集中投资优秀企业;
(5)选择性逆向操作。
在我看来,这五项应对策略里的第2项是作为一名投资者踏入股市最必须首先迈过的一个门槛,即:建立对短期内股价涨跌的认知,知道“市场先生”是怎么一回事,所以我之前那篇文章的题目写的是“普通人在股市是否开窍的唯一判断标准”。
我时常在想到底有没有一个好办法,比如能用有逻辑的语言把关于怎么认知股价涨跌这件事一次性给讲明白,让更多的在股市里迷路的人找到正确的方向,至少要在股市里能做到不赔钱或者说不轻易永久性的赔钱(用巴菲特的话说就是永远不要出现永久性资本损失,如果你当下持有腾讯,浮亏并选择卖出,这对于你来说就是“永久性资本损失”)。
因为,如果真正懂得了短期股价涨跌的原因、市场先生是怎么一回事、懂得把股价当朋友而不是敌人,就不会出现以下这些情况:
在股价高位时买入
在股价下跌时卖出
因为,如果真的懂得利用市场先生,就会出现以下情况:
在股价低位时买入
在股价高位时卖出
听起来有点儿像绕口令,但逻辑就是这么简单(当然这里有一个重要前提就是选对股票,知道怎么估值和买入时必须具备的安全边际)。
至少在现在看来,大多数投资是并不能被简短的语言给说开窍的,在这个方面如果没有一定的积累很难从量变到质变,10000小时定律对于学习价值投资一样的道理。
所以,万万不可抱有走捷径的心理,但凡还未到10000小时的学习打磨,股价涨跌的心魔是很难赶走的。
投资就是一个不断学习修炼的过程,哪天真的修炼到开窍了,就恭喜自己 吧,真正开窍的人在股市不赚钱都很难!
所以,如果说买入股票的时候股息率足够高,公司的分红又很稳定,那么我们就可以放心持有,就算股价不涨或下跌我们也有分红收入,就可以从容持股收息,等待对我们有利可图的股价出现,再考虑是否卖出了。
如果就腾讯来说没啥问题,但是其他公司则不一定是这样,所以别忘了加一个前提:公司净资产收益率不降,分红或回购稳定持续,管理层靠谱。否则你说的越跌越开心就是属于对分析能力不足的遮羞布
(摘要)股市里是否开窍的判断标准:
我不是期待股价的上涨来获利,而是想着公司盈利通过回购或者股息分红来获利的,所以可能股价下跌对我来说更有利,公司通过比较低的价格回购(相同金额回购更多的股份)或者我拿到股息分红可以买入更多的股份。只有当我急于出售手中的股份的时候,股价上涨才是对我有利的,很长时间我基本都是买方,为啥我要期待它股价上涨呢?
$腾讯控股(00700)$ $中国平安(02318)$ $中煤能源(01898)$
忘掉持有成本,根据市场情绪和公司业务情况决定是继续持有还是卖出,如果能做到以上两点,基本能在市场中生存下来
这篇文章是喻姐自己码的吗?好奇
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说的很到位!
说的好
当时初买的目的是为了博取差价,既然如此,如同赌,结果可想而知;而图分红者不会买它,对于买入的标的,当然是越跌越高兴。