$苹果(AAPL)$ 2024 Q2 电话会议提要
1、公司业务概要
收入与增长:
Apple 报告了 908 亿美元的收入,与去年同期相比下降了 4%。
服务业务收入创下历史新高,达到 239 亿美元,同比增长了 14%。
服务业务:
服务业务包括云服务、视频、支付服务等,创下了历史收入记录,显示出强劲的增长。
新兴市场:
Apple 在新兴市场,如印度、沙特、墨西哥、土耳其、巴西、印尼等,取得了显著进展。
资本回报:
Apple 向股东返还了超过 270 亿美元,包括股息和股票回购。
2、公司财务指标
收入情况:
报告了 908 亿美元的收入,同比下降了 4%。
产品收入:
iPhone:收入为 460 亿美元,同比下降了 10%。
Mac:收入为 75 亿美元,同比增长了 4%。
iPad:收入为 56 亿美元,同比下降了 17%。
可穿戴设备、家居和配件:收入为 79 亿美元,同比下降了 10%。
服务业务:
创下了 239 亿美元的历史记录,同比增长了 14%。
毛利率:
公司毛利率为 46.6%,环比增长了 70 个基点。
运营费用:
为 144 亿美元,同比增长了 5%。
净利润:
为 236 亿美元,稀释后每股收益为 1.53 美元。
现金流:
经营现金流为 227 亿美元。
资本支出:
未明确提供,但提到了 Apple 在研发上投入了超过 1000 亿美元。
3、问答环节
(1)关于 6 月季度指导:
提问:Mike Ng 询问了关于低个位数增长的指导,特别是对 iPhone 的信心来源,以及服务业务的增长动力。
回答:Luca Maestri 确认了服务业务预计将实现两位数增长,并提到 iPad 也预计将增长两位数。他强调了服务业务的广泛增长和订阅业务的强劲表现。
(2)AI 和资本支出:
提问:询问随着 Apple 更多地依赖 AI,资本支出是否会有变化。
回答:Luca Maestri 讨论了公司在研发上的巨额投资,并解释了资本支出的混合模型,包括公司自身和与供应商及合作伙伴共享的投资。
(3)欧盟 DMA 对 Apple 的影响:
提问:Wamsi Mohan 提问关于欧盟数字市场法案变化对 Apple 的影响。
回答:Tim Cook 表示,由于新法规的实施时间尚短,目前还难以评估影响,Apple 目前的重点是遵守法规,同时减少对用户隐私和安全的影响。
(4)产品毛利率:
提问:关于产品毛利率的连续下降。
回答:Luca Maestri 解释说,这主要是由于产品混合的变化和季节性的杠杆损失。
(5)生成式AI 的商业化:
提问:Erik Woodring 询问 Apple 如何考虑生成性 AI 的货币化方式。
回答:Tim Cook 表示,生成性 AI 是 Apple 产品中一个关键的机会,公司将在未来几周内提供更多信息。
(6)商品成本和毛利率:
提问:询问商品成本上涨对毛利率的影响。
回答:Luca Maestri 指出,尽管内存价格略有上涨,但总体上商品成本对公司是有利的。
(7)中国市场表现:
提问:Ben Reitzes 询问关于中国市场的当前状况和未来展望。
回答:Tim Cook 提到了 iPhone 在中国大陆的增长,并表达了对长期前景的乐观态度。
(8)企业市场和 AI:
提问:Krish Sankar 询问 AI 战略是否会同时针对消费者和企业。
回答:Tim Cook 强调了企业市场的重要性,并提到了 Vision Pro 在企业市场的应用。
(9)资本配置和债务:
提问:Amit Daryanani 询问关于资本配置和 Apple 是否会承担债务。
回答:Luca Maestri 讨论了公司实现净现金中立的目标和回购计划。
(10)新兴市场潜力:
提问:Richard Kramer 提问关于新兴市场相对于大中华区市场的潜力。
回答:Luca Maestri 表示,新兴市场的增长正在缩小与中国市场的差距。
(11)商品定价和外汇影响:
提问:Atif Malik 询问关于商品定价环境和外汇对毛利率的影响。
回答:Luca Maestri 提供了对当前季度毛利率指导的见解,并提到内存和外汇将是轻微的逆风。
4、管理层对未来的展望与担忧
对于未来的增长持乐观态度,特别是在服务业务和新兴市场。
对于欧盟 DMA 法规的实施和其对业务的潜在影响持谨慎态度。
5、公司未来发展策略
继续投资于创新,特别是在生成性 AI 领域。
推动环境可持续性,目标是到 2030 年实现所有产品碳中和。
6、风险与机会
强势美元可能影响收入报告。
新兴市场的增长和企业客户的采用视为机会。
商品成本上涨和外汇波动可能对毛利率构成压力。
7、资本回报计划
Apple 董事会授权了额外的 1100 亿美元用于股票回购,显示了对公司未来的信心。
产品和服务更新:
推出了 Apple Vision Pro,获得了企业市场的积极反响。
整体而言,Apple 的管理层对公司未来的增长和盈利能力持乐观态度,尤其是在服务业务和新兴市场。同时,他们也意识到了宏观经济和外汇波动等潜在风险,并在积极采取措施以应对这些挑战。
(提示:以上是使用AI工具对电话会议内容提取的概要,不作为任何投资建议,且自动翻译过程可能存在不准确情况。)