$希捷科技(STX)$ 2024 Q3 电话会议内容提要
1.业绩详情
营收：16.6亿美元，同比增长11.02%，但未达到预期的1.66亿美元。
每股收益（EPS）：非GAAP EPS为0.33美元，超过了市场预期的0.07美元。
2.财务状况
毛利润：非GAAP毛利润为4.32亿美元，环比增长65百万美元。
毛利率：26.1%，连续第四个季度提升，环比增长约250个基点。
运营收入：非GAAP运营收入为1.83亿美元，环比增长44%。
净收入：非GAAP净收入为7100万美元，基于约2.12亿股的稀释股份数。
自由现金流：128百万美元，反映了公司强劲的现金流生成能力。
资本支出：60百万美元，主要用于上半年的计划资本支出。
股东回报：通过季度股息向股东返还了147百万美元。
3.产品技术发展
产品路线图：希捷正在推动两个高容量产品家族的资格认证和增长计划，包括最后一款PMR产品和首款基于HAMR的Mozaic产品。
HAMR技术：正在推进HAMR技术，以实现更高的存储容量，目标是在2025财年上半年开始大规模出货。尽管遇到了机械部件的暂时性问题，但公司仍在朝着完成首次大型CSP客户资格认证的方向进展。
PMR产品：最后一款PMR产品提供高达28TB的存储容量，已经开始向全球云和企业客户进行资格认证。
Mozaic产品：首款基于HAMR的Mozaic产品提供每盘3TB以上的存储容量，正在与主要客户进行资格认证。Mozaic平台提供了至少50TB硬盘的明确路径，为客户提供了总体拥有成本(TCO)和可持续性优势。
4.市场与客户动态
云市场：连续第二个季度实现两位数的收入增长，预计需求将继续增长。
企业OEM市场：需求在2023年下半年稳定，并在3月季度观察到改善，预计随着服务器增长的恢复，企业OEM收入将提高。
VIA市场：收入在3月季度季节性较低，预计需求将全年上升，智能城市和AI分析应用是主要增长点。
5.战略与展望
订单计划：与大多数大容量客户建立了订单计划，提高需求能见度和产能规划的可预测性。
财务指导：预计6月季度的收入将在1.85亿美元左右，同比增长12%，环比增长16%。
运营费用：预计非GAAP运营费用约为2.6亿美元，预计非GAAP运营利润率将提高到低十几个百分点的范围内。
6.问答环节
(1)问题：关于HAMR技术的两个澄清点。
是否已经更换了导致问题的机械部件并进行了测试，以避免HAMR技术进一步延迟？
之前提到的目标是在年底前让剩余的大型CSP客户加入，这次的问题是否会影响这个时间表？
回答：确认已经更换了有问题的部件，并且正在与主要的CSP客户进行最后阶段的测试。对于大型CSP客户的加入，公司仍然乐观，并希望尽快扩大HAMR技术的采用。
(2)问题：关于云市场恢复的步调和持续性，以及当前可用容量和未来扩容的决策。
回答：需求正在恢复，公司采取了建立订单的方式来提高业务的可预测性。目前仍有未充分利用的成本和产能，但公司将继续坚持计划，避免基于猜测的过度建设。
(3)问题：在当前市场环境下，公司的定价能力，以及毛利率的扩张。
回答：公司在提高定价方面取得了成功，并预计这一趋势将持续。毛利率的增长部分来自定价，尽管产品组合可能不会像上个季度那样有利。
(4)问题：关于CSP和非CSP客户资格认证的差异，以及Broadcom交易对运营费用和毛利率的影响。
回答：硬件方面没有显著差异，主要是软件特性可能有所不同。Broadcom交易将主要影响运营费用，预计每年将节省约4000万美元。
(5)问题：关于HAMR单位出货量的预期，以及毛利率长期超过40%的可能性。
回答：公司将继续积极推动HAMR技术的过渡，预计随着HAMR驱动器变得更加主流，毛利率将提高。
(6)问题：关于HAMR技术依赖外部供应商的情况，以及对未来整体艾字节（exabyte）增长的展望。
回答：对于关键组件，公司主要采用内部生产，但也有一些外部来源。预计艾字节增长将开始扩大，并且公司希望通过新产品来推动更多的艾字节扩展。
(7)问题：关于AI对业务的影响，以及与Flash在AI领域的竞争。
回答：AI是一个重要的增长领域，公司看到了来自云服务提供商的订单，其中包括AI应用。公司认为硬盘驱动器在它们提供的工作上将保持竞争力。
7.管理层评论
执行与纪律：管理层强调了公司的运营执行力和供应纪律，以及对供需平衡的严格关注。
产品战略：对公司的HAMR技术和产品战略表示信心，认为它们将推动长期的财务杠杆。
8.总结
希捷科技在第三季度的业绩表现稳健，财务指标显示出积极的增长趋势。公司正在积极推进HAMR技术，以满足市场对高容量存储解决方案的需求。通过与客户的紧密合作和构建至订单计划，希捷科技正在提高其产品的市场适应性和财务可预测性。管理层对公司的长期增长和盈利能力持乐观态度，并将继续执行其产品路线图，以实现财务目标。
（提示：以上是使用AI工具对电话会议内容提取的概要，不作为任何投资建议，且自动翻译过程可能存在不准确情况。）