那些独立思考的地产人都关注了阿伦侃房
你纯真的眼睛哪去了
今年的财报系列稿件，应该是阿伦自2016年开始撰写财报类稿件以来，最艰难的一年。为什么艰难？各家房企，以肉眼可及的速度，向下滑落，表现好的房企很稀少。看着曾经的头部房企们纷纷名落孙山，阿伦作为长期深度关注财报领域的垂类自媒体作者，既痛心，又无奈。
昨天，保利发展于上交所发布了其2023年年度报告，作为新晋行业老大，保利交出了一份怎样的成绩单呢？今天，阿伦带大家一起来解析。
老规矩，我们还是先来看一下保利发展在过去一年中主要会计数据的表现：
首先看营收，2023年保利发展的营收总额约为人民币3468.28亿元，同比2022年的2810.17亿元增加23.42%，在过去一年的市场中，能够取得超两成的涨幅，实属不易，要知道这个数值，在过去一年Top100房企中的均值是-20%。
营收提高超两成，可以说是保利发展在过去一年中市场占有率提升的直接体现。然而，扩大了规模，相对应的，归母净利润就出现了不小的下滑。2023年，保利发展归母净利润约为人民币120.67亿元，同比2022年的183.20亿元减少34.13%。如果说正常情况下的归母净利润下滑，还可以归结为市场因素，超三成的跌幅则源于保利发展对规模的追求而采取的“以价换量”的策略。
看完主要会计数据后，我们接下来再来分析一下保利发展的主要财务指标。
从上面这张表格中不难看出，与归母净利润下滑相对应的，是每股收益的减少，从2022年的1.53元/股减少到2023年的1.01元/股，降幅金额为0.52元/股，降幅比例则为34.13%，与归母净利润降幅比例相同。
ROE（净资产收益率）方面，则从2022年的9.16%锐减至2023年的6.13%，减少了3.03个百分点，减幅达33.08%。我们看到，最近三年，保利发展的ROE数值呈现大踏步的跌势，从2021年的14.39%开始，到2022年的9.16%，如今已经只剩下6.13%了，其盈利能力持续下降。
如果说这组数据发生其他房企身上，阿伦可能不予置评。但是，这数据是发生在保利发展身上，阿伦就不得不多说两句了。
为什么？保利发展是谁？保利发展是新晋行业老大啊，是过去一年里，销售额唯一突破4000亿元的房企啊！我们这个行业的老大，盈利能力都在持续下降，难道还不值得这个行业的从业者深思吗？我们每天那么卷，卷什么呢？卷来卷去的，把客单价卷下来了，把自己的利润卷薄薄的了，然后还要背一身债务，挣得这点儿辛苦钱都给金融机构了，那我们地产人一天天起早贪黑的图什么呢？
所以，在今天，阿伦要好好问一问保利发展：
准备好如何当老大了吗？
什么是老大？老大得做到引领这个行业，带着兄弟姐妹们把蛋糕越做越大，而不是只顾着自己吃饱喝足就行了，所到之处，寸草不生，那像话吗？如果说一些出险房企为了回笼资金被迫以价换量还可以理解，因为人家面临着生死存亡，但保利要面临生死存亡吗？保利发展账上的现金流趴着那么多，熬粥喝都绰绰有余，犯得上多个城市上赶着和竞品去打价格战吗？
如果说上一个五年计划里，保利发展的战略是“稳步发展，争取前三”，那么如今已经提前超额完成目标的保利发展，在下一个五年，应该思考的是：如何在中国房地产陷入下行通道时，撑住这个行业的底线，即使做不到挽狂澜于既倒，也要尽可能不让整个房地产市场继续急速下滑。
【阿伦读年报第十八弹】增速放缓的保利发展，靠什么实现十四五8000亿的终极目标？
很多人可能不知道，保利发展自己有一个“十四五目标”，在十四五的最后一年，实现销售额突破8000亿元的终极目标，而如今，距离这个目标的年限，还有两年，按目前的市场现状和保利自身的销售策略，想必是无法实现的，并且差距可能会很大。关于这个8000亿元终极目标，阿伦曾在十四五的开局之年，也就是三年前撰文进行过预测，虽然时至今日尚有两年时间，但看来阿伦的预言怕是又要应验成真了。
说了这么多，阿伦还是希望保利发展作为新晋行业老大，言行举止有点儿做老大的样子！
我是阿伦
媒体圈老司机
2007年成为记者
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2016年创立阿伦侃房
2017年成立阿伦工作室
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