收益回顾
本周持仓
本周风控观察
本周投资小结
1.本周交易
12月5日以78.55美金卖出大约2%的XBI，这笔加仓是10月27日以66.72美金买入的，获利大约18%。这一个月，XBI的波动幅度非常大，指数波动20%，很多个股要波动50%或者更多，因此暂时卖出，如果后面下跌，不排除继续平衡。
2.要闻跟踪
1）12月5日，亚马逊发布公告称，售价低于15美元的服装产品的抽佣比例降至5%；价格在15-20美元之间的服装产品的抽佣比例降至10%。此前，这两类产品的抽佣比例均为17%。
时光投资简评：很难不让人联系到和Temu的竞争压力。亚马逊上中国商品最大的品类是电子产品，其次是服装。Temu的商品主要是白牌，而电子产品品牌化程度高，因此服装应该是对亚马逊冲击最大的品类。
2）Earnest Analytics数据，截至11月，Temu在美国折扣商店类别中占据了近17%的市场份额。相比之下，美元连锁店Five Below占据了8%的份额，Dollar General占据了43%（1月份为56%），Dollar Tree占据了28%（1月份为32%）。
时光投资简评：Temu在折扣商中已经有一席之地，暂时维持我之前的说法：拼多多可能成为世界上最大的在线折扣商。最大的意思是，第一用户数量最多，第二GMV最大。
3）在黑五大促背景下，信用卡口径下11 月 Temu 在美国 GMV 较前一个月增加 29%。
时光投资简评：虽然是节日促销相关，但月环比+29%，这个数字也是蛮吓人的。
3.本周思考
1）交易单位。我之前的交易单位为1%，以最近的例子XBI为例，当时看到XBI回调近20%，因此买入2%，最近XBI持续上涨接近20%，在卖出的时候，发现在赚钱的绝对金额上并不显著。看对了，但仓位不够，空悲切。
因此，我决定将以后的交易单位，个股提升为最少交易2.5%，指数提升为最少交易5%。这应该是交易策略中一个很重要的细节。
2）再平衡。还是拿XBI这个举例子，本来我现金类大约7%，是舒适态。但看到XBI大幅度回撤，因此拿出2%加仓，但在上涨约20%之后，又获利卖出，让现金再次恢复到舒适态。这一进一出获得大约0.35%的收益。包括我之前也讲过在中概泡沫顶峰时通过再平衡卖出拼多多的案例，我个人还是比较重视这个策略的。拼多多这次还没有再平衡，结合目前估值看，还可以再等等。
3）消费降级，其实是带杠杆的。本来想买个1000元露露柠檬的鞋子，最后买了双200元安踏的鞋子，但满足的却是同一个需求，800元社会零售额凭空消失。
对应到平台，一个便宜货平台多了200元GMV，但是那个高价平台少的不是200元GMV，而是1000元，也就是200的5倍。
从这个角度看，消费笔数比消费金额更重要，是有一定道理的。或者再换句话说，一万亿GMV的平台，通过低价，是可以把5万亿GMV的平台打疼的。
重要声明：以上提及股票和观点仅为个人记录，随时会变，不构成任何投资建议。本人投资理想为留下一份50年的投资记录，今年是第8年。