5月5日，荣晟环保，2017年上市，考虑到上市年报修饰，对2017年报排除后年均净利率增长1.3%，2018年年报一同排除后年平均净利率增长11.13%，对其盈利能力还需1-2年观察，存在周期性可能，取上下限预计未来两年年均增长上下限，结果为预计2024年度每股收益1-1.1左右。每股分红近几年平均为50左右，分红上下限0.35-0.77，下线到中值预期为0.35-0.55元，股息率按6%-5%股价下限预计5.84元，中值11元，上限为15.4元。考虑还有5.76亿转股价为12.06的可转债，可转股4776万股，稀释率为17.17%，中值稀释调整为9.38元。上限为13.14元。各季报利润观察节点为：1季报净利润8967，中报：1.738亿，三季报：2.442万元，2024年报：2.981亿元。已公布年报一季报9121万元，但是扣非仅增长0.13%，从扣非看目前只值10元，考虑稀释约8.53元。

风险点：1、增长性还需2年左右年报验证，一季度非经常性损益需要了解。2、存在转债转股稀释。