2023年,分众传媒利润大概45亿左右,分红80%,是36亿。总股本是144.42亿。那么每股分红是0.24元,今天的股价是6,那么股息率是4%。2024年的利润大概是55亿-60亿,按55亿算,分红是44亿,每股分红0.3元,按股价6元计算,股息率是5%。
洋河2023年利润大概105亿,历年分红60%,分红是63亿,总股本是 15.06亿,那么每股分红 4.18,今天的股价是 99,股息率是4.2%。白酒最大的问题是2024年,业绩会下跌,我假设洋河2024年 业绩下降40%,那么2024年 利润63亿,分红金额是37.8亿,每股2.5元,股息率2.5%。
如果洋河2024年股息率3%是合理的,那么洋河合理的股价是83.5,所以 洋河底部 不会跌破80元。
未来二年,分众一年比一年好,洋河则可能一年比一年差。但最差业绩应该会跌40%,不至于腰斩。
从股息率上考虑,分众是高于洋河,分众更值得买入。